人口数据带来的反思，基本面总结

以下内容来自雪球

日本的育龄妇女结构已经开始趋于平稳，可以理解为最近这些年生育率下降的空间不大了。

我们育龄妇女人数的崩盘才开始啊，这才哪到哪？

纺锤体年龄分布的育龄妇女结构高峰过去开始崩，下不言底。

这也是为啥没人结婚了，因为适婚女性太少。

我们人口生育率低点是所有东亚经济体中最低的，对此请不要怀疑。

东亚普遍低是东亚内卷文化造成的，我们特别低是叠加政策转向过晚的人祸。

你们看到的我们总和生育率1.3会飞快下滑到让人目瞪口呆的地步。

4 月社零同比增长 17.7%，考 虑到基数因素，与 19 年 4 月相比年化同比增长 4.3%，这个增速较 3 月下降 2.0 个百分点，消费恢复缓慢，离疫情前 8%左右的增速依然存在相当距离。分项中餐饮、石油制品以及家电服装等消费依然处于低位，与 19 年 4 月相 比，餐饮、石油制品、家电等年化同比增速基本上在零附近，而服装消费年 化增速在 3%左右。这些消费缓慢一方面是疫情影响， 另一方面是由于居民 收入不足，特别是中低端居民收入不足，约束了必选消费。

无论a股中概还是港股。万亿市值以上的公司只有茅台可以买，因为赚的是p头部的钱。其他的都是大内需证伪受害者。

再强调杀房牛基础。

1.总人口实质上下滑。

2.七普数据细化大城市人口已全面大超预期，未来空间极大下滑了。

3.北上两个城市图形双头，典型的积累了三年的需求一次性冲击释放。

日本股价上获得成功的日常消费股都是靠出海。

少量的资金全部会集中在这些领域。

医药股不要太在意细枝末节的东西了，看起来高大上的，图可以的，都可以配置。

宏观逻辑会把资金往医药跟消费升级新消费上边赶。

其他的增量机会就是新能源

超量资金都会追逐这些资产。

雪球大v也开始慢慢转向酒鬼酒等所谓的高位股了，原来是平安万科的忠实粉丝。

澳龙波龙帝王蟹进口量奔着每年翻倍往上弄。

蛋奶主粮增速全面日本化。

大家多看看宏观数据，我不拍脑门，但是中国的人均gdp还是属于gdp增加就应该带来基础消费品增速接近收入增速的阶段，为啥增速就直接日本化了？

伊利榨菜酱油豆油色拉油股能买吗？

不能 最近除了舍得和医药还在关注宠物赛道的普瑞生物。 啥能买，啥不能买很清楚了。 之后就是逢低拼胆量和能力了。

买啥？消费升级（宠物也算），次高端白酒，医药，眼科，牙科，新能源。 其他都是垃圾，都是垃圾，都是垃圾。 逢低买，别追高