观点丨渣男变暖男？！“券商”与“芯片”有望否极泰来

最后修改: 2021-05-20 19:16:48

钱眼

5月20日的A股市场，继续分化与割裂（涨跌停比为63:37），但总体上算是打酱油的行情——涨跌幅在“3%到-3%”之间的股票达3436家，占比近80%。

早盘受 “隔夜美股探低回升” 及 “国常会：做好大宗商品保供稳价” 的影响，A股三大指数均低开，随后分化：创业板最强，深指缠绵，沪指走弱。而北上资金休市两天重回A股后，立马加入大宗商品抛售的队列，但并没有撤离，而是选择了调仓。 巧合的是，午后三大指数的攀升，跟北上资金的动作几乎同步。 尾盘三大指数均有回落，一度翻红的沪指最终收跌0.11%，深指收涨0.35%，创业板则在上一个交易日上涨0.8%的基础上，再度收涨0.93%。
大盘方面，沪指因为走势最弱，最终收了根假阳线，所以日K线的形态不太好，有做顶的迹象；深指的日K线钝化不明显；创业板走势最强，日K线依旧保留了强势上攻的姿态。
“大象”护盘
个股方面，有个现象值得大家注意： 市值（截至20日收盘）排名前十的个股，竟然全线飘红。 除了宁德时代属于创业板外，其余九“巨头”都属于沪市。这也是上证指数在大宗商品被抛售的情况下只是微跌，最终还能收一根假阳线的重要原因。
为什么提这个？因为 “前十大”里有7家属于大金融，再结合今天大涨2.46%的券商板块看，某队护盘的迹象就很明显了。 这也是韭戈不认为沪指肯定会掉头往下的原因，哪怕沪指的日K线已经有了做顶的迹象。
如果大盘能够维持强势，韭戈比较看好两个板块的投资机会： 券商、芯片。
“跌跌不休”的券商，有望否极泰来
打开券商板块的日K线图不难发现，2021年基本上就是一个“跌跌不休”的走势。但该板块 从5月10日创下阶段性“新低”，到5月14日（上周五）突如其来的“脉冲式”上涨，叠加周K线即将金叉， 韭戈觉得券商板块有望迎来改变“渣男”形象的机会。

跟券商板块一样被韭友们唾为“渣男”的，还有“芯片概念股”。两个板块的日K线图何其相似：进入2021年后，都是“跌妈不认”的走势——业绩都不差，景气度也可期，但这两个板块就是不学好，在难兄难弟的道路上齐头并进。
“芯片”的一路走低，主要有两个原因： 一是前期爆炒过度，业绩的高增长与透支的市盈率不匹配；二是国家集成电路产业投资基金股份有限公司（简称“大基金”）的逐步退出 ——有数据显示，2020年初以来，已累计减持芯片股超过118亿元。后者对于芯片板块的股价抑制，是显而易见的。
就在昨天，芯片概念龙头之一的通富微电发布公告称，再度被“大基金”减持不超过公司股份总数的2%，这是大基金时隔半年后，又一次减持通富微电。今天收盘，通富微电收跌-7.61%。而前两天，芯片封测龙头长电科技也发布了“大基金减持”的公告，三天跌幅近15%。
这么多利空，为什么韭戈会觉得芯片概念可能会否极泰来呢？同样有两个原因：
一是市场对“大基金减持”逐渐习以为常，除去相关个股承压外，整个板块并没有因此雪崩。 这一点，今天的市场行情就得以印证：芯片板块涨跌互现，虽然整体收跌0.28%，但个股大涨的并不少，赚钱效应并不差。
二是“供求关系”导致了芯片概念的景气度得以提前锁定，全球缺“芯”的状况，很难在年内得到改善。 如果再叠加“台积电、联电等企业或因岛内水、电供应紧张，而导致开工不足乃至停产”的突发消息，韭戈觉得芯片概念还是很有希望重新做回“暖男”的。