[密]核心8大金股－可以玩几年的

本文为补原创声明重发，原文发表于3月底。 想了解华仔小密圈的请后台回复 星球 2个字。

说在前面的话

上次做了一期八大金刚，大家反应热烈，我的股池里好公司太多，所以做了两期，本期是下集，这期就叫8大金股吧。上期链接在下面：

再不上车就晚了！核心股池最强8大金刚(上)

我研究公司都是面向长期成长逻辑，这个核心股池是3.18号就在小密圈发布的。不会去看技术K线或资金面那些东西，甚至短期一两个季度的业绩低于预期都不一定会改变公司的看法。 8大金刚这个专题里所有公司都是我在公众号或小密圈里有专题文章或研报研究的，大家可以去搜关键词，都是股池中的核心品种，文末那些翻了 3－11倍 的公司也同样产生自华仔的核心股池 。

虽说不在意短期涨跌，但以中短线交易为主的朋友肯定也是在好公司里做趋势成功率更高一些，我个人同样也会有择时而非一篮子买入法。短期变化这部分内容，大家可以平时看我文章，或自己研究研究即可，本文只分享逻辑。

为避免被更多人搜到本文，我采用了代号和 股票名首字母代码 的形式，大家在股票软件里输字母就能搜得到，我平时文章也会持续跟踪他们。我会在 公众号：三个傻瓜学炒股 里上传含 股票原名、股价和买入参考价格 的 核心股池 图片， 点击下方图片关注 此公众号并回复 核心股池 4个字即可获取。

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代号：控制器

他是全球万亿市场控制器行业的龙头企业，主要面向家电，电动工具等行业，并拓展锂电，工业控制新产业方向。

家电和工具是比较传统的板块，几乎所有我们用到的家用电器，都要用到控制，再进一步是 智能控制 。扫地机器人等新兴品类越来越多，一方面提高了总需求量，另一方面也对上游智能控制的公司提出了更高要求，当然这附加值也必定较传统更高一些。

控制器并非非常赚钱的业务，且非标为主，属于技术密集型行业，品牌家电企业有足够的将控制器业务外包的动力。中国是全球家电行业的领军者，国内控制器企业天然享受国产红利，而在工具领域，他拥有TTI等全球行业顶尖客户。

在锂电和工业控制领域，公司作为新业务增速高于传统业务，且扎实的三电一网整体解决方案极大的增强客户粘性，公司的持续高研发投入为未来增长提供坚实基础。

去年业绩逐季加速全年60%增长，今明年也是30－40%以上复合增长预期，估值表中预计今年6.8亿的净利润对应PE只有19倍。

他就是： 拓邦股份 (原文发表时股价11元)

代号：IXPE

他是新材料IXPE(电子辐照交联聚乙烯)行业的隐形冠军，产品进入世界500强家得宝的供应体系。

IXPE下游主要是PVC地板，PVC地板凭借可循环使用，绿色环保等优点，在美国2015年“毒地板”事件后快速普及，欧美地区PVC地板渗透率提高有效带动了国内企业的出口，近3年行业出口复合增长为20%。

IXPE凭借其出色的物理化学特性还可以广泛应用于汽车内饰、婴幼儿用具、体育用品、电子、医药等诸多领域，可以说天花板极高。公司拥有83项发明专利，产能规模居国内前列且后面两年有大量产能投放，业绩继续快速释放。

去年3季报增长9%，年报增长27%，推测疫情影响减弱，业绩重回正轨。估值表中预计今年2亿的净利润对应PE只有22倍。

他就是： 润阳科技

代号：周期

他的主营是电解铝用预焙阳极，是周期性较强的行业，目前行业处于周期上行期，但我们更关心公司的成长性。

1吨电解铝要用近半吨阳极，从这个意义上来说他属于铲子型公司。阳极的主要成本来自上游的石油焦和沥青，这两个品种不具有价格长期上行的行业格局。而在预焙阳极行业低谷时，公司独特的绑定铝厂模式依然可以保持较高产能利用率而赚取利润。

未来几年电解铝行业在“碳中和”的政策背景下肯定是无法大量扩张，但这同时也优化了行业盈利水平，也给上游具有成本规模优势的龙头企业提供了更大的竞争力。

虽然身处周期行业，凭借着优秀的管理和商业模式，体现出了一定的成长型企业特征，且对海外的输出弱化周期性。从某种意义上来说他有着类似万华这种企业的行业地位，这也是为什么他能进入股池的原因。

去年4季报单季创下近年新高，目前产品价格保持高位，且产能随下游进一步扩张。估值表中预计今年5亿的净利润对应PE只有14倍。

他就是： 索TFZ (原文发表时股价16.5元)

代号：抱大腿

他处于医疗行业的上游，抱大腿的典范。专注过敏、自免试剂的研发销售，处于景气赛道。

说到医疗行业，有两家公司大家肯定是相当熟知的，迈瑞医疗和金域医学分别代表了国产医疗器械和三方医学实验室的顶尖存在。而公司就是这两家公司的上游。
中国过敏检测市场空间超过30亿元，自免检测行业市场规模同样测算可达30亿元，公司分别是前者的行业龙头和后者的国产龙头之一(后者国产化低)。

公司试剂在金域医学体系内销售，可以随从金域的规模放量而成长。与迈瑞医疗签署合作协议，分两阶段与迈瑞合作销售自免试剂，目前即将进入第二阶段，借助迈瑞的品牌影响力和强大的销售网络快速释放业绩。

虽然说是“抱大腿”，但其实想表达的是下游行业景气度高，并非有客户集中风险，反而公司的过敏试剂和自免试剂分别高达80%和55%的毛利率，是非常赚钱的生意。

他就是： 浩OB

代号：LED

他是LED照明龙头企业，以LED封装起家，但2018年收购朗德万斯后加速整合，现在已经逐渐转为照明品牌企业，在世界LED照明领域占有重要地位。

市场一直把他当成传统的LED封装企业，当然给的估值也一直比较低，毕竟这是个苦力活。但是从最新的公司纪要来看，目前已经基本完成了对朗德万斯的整合，且目前公司主要利润就来自子公司，而非传统业务，而且未来公司的发展方向也是以品牌运营为主的。

国内的LED照明其实已经很普遍了，中国企业想成长，必然要去全球市场中分蛋糕。而木林森借助收购朗德万斯的机会，继续做大品牌的同时，也可以反哺木林森品牌，覆盖高中低端，提高企业的行业竞争力。

A股里有一家很正宗的对标公司就是欧普照明，25倍左右的PE，可以做为公司估值水平的对标。公司到底应该给多少倍估值，我们认为其有主营业务切换的预期差，但市场能不能够认可可能需要时间来证明。

按估值表中今年12.5亿的净利润，对应目前PE只有16倍。

他就是： 木LS

代号：PLC

他是国内PLC龙头企业，PLC是工程师二次开发平台，具有极强的使用习惯粘性。PLC搭载伺服理论上可以达到1：2~3的比例，去年是1：0.4X，随着PLC市占率的提升，伺服业务同步快速发展，成为公司新的增长极。去年得益于疫情影响下国外订单向国内转移，PLC市占率提升至7%。

国内PLC市场主要由西门子等跨国企业占据，国内企业主要集中在中小型PLC市场，在竞争中处于劣势。由于PLC及伺服等在工业中占据核心地位，对于质量和稳定性等要求极高，这也给国内新秀企业的发展带来较多限制。

疫情影响下很多公司不得不采用国产方案，这给了国内企业一个契机，事实上，以汇川、公司等企业为首优秀的国内公司也证明了自己，并有希望留在大客户的供应链进入更多工业领域，在中大型PLC上有验证推广的机会。

他去年3~4月份承接了大量口罩订单，因此今年2季度可能有一个去年利润高基数的问题，2季度可能业绩增长放缓。但公司持续投入研发，自18年推出DS5之后进一步拉近跟头部企业的差距，终于在前两年迎来业绩爆发式增长，凸显公司的投资价值。

虽然短期有业绩增速放缓的问题，但由于公司具有长期投资价值，所以选入请大家谨慎参考，最好的介入时间在中报前后。估值表中给定今年4.2亿利润，对应目前市值为24.6倍，偏低估。

他就是： 信捷电气

代号：VDS

她是VDS行业(膳食补充剂)龙头，虽然沾边保健品行业，然而她以诚信为石，远离功能保健乱象，以打造中国VDS第一为己任。

VDS属于大健康下的优秀细分赛道，随着人口老龄化、社会消费水平提高，更关注健康等，VDS行业蓬勃发展。公司传统是线下药店渠道的王者，近几年大力扩展线上渠道并均在相关领域拨得头筹。公司强大的渠道能力叠加优秀的产品培育能力打造出一个个大单品。

未来VDS行业一定是一个几千亿的大行业，随着行业发展与消费特性，头部企业的品牌力会越来越强，增速也会超过行业增速。VDS行业由于跟保健品行业比较像，由于过往权健事件等影响，受到监管也比较严，也正此，反而为头部公司构建了更深的护城河。

只要公司不犯错，远期看千亿市值只是早晚的事而已。 她就是： 汤CBJ
代号：康复

她是康复医疗行业龙头，主要业务方向为电刺激，磁刺激，电生理等，覆盖全国6000家专业医疗机构。

由于我国人口基数大，未来老年化加剧，康复医疗需求旺盛， 2019 年我国康复医疗器械市场达 343 亿元，2014~2019CAGR 为 24.4%。康复医疗作为医疗器械行业的细分，拥有比医疗器械更快的增长速度，行业的高景气是公司未来快速成长的基础。

康复医疗行业竞争格局较分散，公司处于领先地位，从规模上排在第2仅次于翔宇医疗，而在产品竞争力上更胜一筹。公司电刺激类产品市占率12%，磁刺激仪市占率16%左右，电生理康复器械市占率在5%左右，公司整体市占率15%左右。

事实上，公司的电磁刺激设备不仅可以用于医疗，民用按摩保健市场同样拥有广阔的成长空间，公司过往业绩优秀，未来2年是复合30%+的增速，对应估值表中今年1.9亿的利润预测，PE为37.7倍，略显低估。

她就是：WS医疗 (原文发表时股价102元)

好了，以上就是本期8大金股的核心逻辑分享，开头也说了获取股票代码方式，我会在 公众号：三个傻瓜学炒股 里上传含股票原名、股价和买入参考价格的 核心股池 图片， 点击下方图片关注 此公众号并回复 核心股池 4个字即可获取，很简单。

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