马红漫：一个“搞”字，背后深意重大！

点击上面蓝字  财经马红漫  ▲ 订阅

1月10日，由我发起的【老马书房】正式上线，利用您零碎的时间，轻松带您在一年内读懂精选的100本好书。

本周，精读图书 《小狗钱钱》、《天才在左疯子在右》 将于周三、周五更新，欢迎收听并留言给我。

扫码上方二维码即可加入。

购买后务必使用下方小程序收听！

长按识别小程序码

#更多完整观点，请戳语音#

 今日音频导读 

更多精彩请点击音频收听

各位老马日日评的听众朋友们，2021年的5月24号，今天是周一 。

周一的节目，给大家通报一下，一周以来投资组合的表现情况。

上周我们的组合，应该是表现相当的优异，明显的跑赢市场，不仅波动性没有受到任何影响，而且整个市场的收益还是非常理想的。

科技大势是大涨了2.7%，周期板块冲高回落，横向震荡0.02%的一个平盘收益。

精选低估是涨了1.19%，波动稳定，就是我们的债组合一周涨了0.31。

我们一直讲，其实债券的牛市就已经开始出现了，其实整个实际的货币还是宽松的，实际交易利率是宽松的。

让您增配的消费崛起组合，上周是涨了1.9%。所以我们按照4:1.5:1.5:1.5:1.5的组合，我们上周的收益达到0.94%。

再强调一下我们四个组合，精选波动稳定组合，就是我们的债。

很多朋友问，说马老师经常讲股债均配，然后你说要配债基，债基到底在哪？

我们给您的波动稳定策略组合，就是债基，占40%。

另外四类，科技、周期、精选、消费，各占15%，加起来是100%，这是一个非常稳定，而且将会持续一段时间比较有效的一个投资组合。

获取组合的方法，微信公众号首页的底部对话框，输入数字 【202088】 ，大家按照相关指引去操作就可以了。

另外，上周五有一份长达380页的医药行业研究报告，非常棒的报告，是我精选出来的，我们免费推送给大家。

同样是在微信公众号首页的底部对话框，输入 【报告】 两个字来获取。

这一份报告您如果愿意通读下来，对整个医药行业的发展的核心要义，关键上市公司的技术评估，都会有一个比较充分全面的了解，我觉得还是非常有价值的。

第三个，微信公众号首页对话框的底部输入 【读书】 两个字，或就我们老马书房的链接。

我们每周两本新书，周三周五连续上线，我来亲自为大家解读。

周末消息面上两件大事，第一件大事是金融委召开会议，核心点是两个——

第一个，继续强调打击比特币挖矿和交易行为，这是继三个协会、央行之后，更高层面的国务院金融委，要打击比特币挖矿和交易行为。

我们再次强调给大家，虚拟货币这事不要玩，除非您承认自己就是个赌徒，否则千万不要碰，而且我告诉你即便是赌徒，这份赌场的交易规则也是也是不公平的，您自己要心里非常清楚。

我们在周末的 《马道财到》 节目当中，围绕虚拟货币交易，还有最近国际经贸关系当中的系列大的事情，来做了一个梳理。

大家也通过我们今天二条的《马道才到》节目当中，去做一个认真收听。

另外一个内容，其实我觉得非常强调的未来的一个调控政策，它强调叫做坚持稳字当头，科学精准实施宏观调控，把握好度，不搞急转弯。

注意表述略微有一点点变化，但我觉得挺重要，因为我们一直讲的不急转弯，这四个字放在一起觉得很平淡。

大家会觉得有人说侧重于不急，有人侧重于转弯，现在中间加了一个“搞”字，中国人表达内容的方式，就比较有意思，急转弯三个字变成一个宾语了。

而前面不搞急转弯，实际上是把急转弯这件事情，彻底给否定掉了。

所以可以非常清晰的预测，由于不急转弯，变成了不搞急转弯，多了这样一个“搞”字，那么未来货币收紧的概率是大幅度下降，我觉得这是一个非常重要的信号。

由此非常重要的判断给到大家，我们一直讲整个组合的事情，但是各位呢现在别着急，我再给你解读。

要讲的第二个事情，这是周末的一件大事，上海的碳交易所未来的负责人正式宣布，6月底之前全国性的碳交易中心就要在上海正式成立了，交易机制要建立起来。

目前全国各地大概分布的应该是7家碳交易的地方市场，规模很小，大概每年只交易3亿吨。

未来全国性的交易市场会落位在上海，这事就意味着探碳这个事情，真的有定价标准了。

这事就真来了，定价标准实际上是一个打击、一个激励。

什么叫打击呢？排碳多的企业，首先是看电力行业，你用的火电，你烧煤碳排放肯定是很高的，首先把电力行业加到交易所当中来，这是一种约束。

将来钢铁、煤炭、交通、机械等等，这些其他的碳排放比较高的行业，统统都会逐步的纳到交易所当中来，所以这是一个非常大的约束。

它会直接以财务付出的形式，倒逼这些行业去做碳技术的改造。

国外碳交易市场当中，特斯拉每年都会卖大量的碳指标，去年卖碳指标卖了10亿美元，如果没有这10亿美元，特斯拉的业绩还是亏损的。

所以类似于这种卖炭积分，我们叫做卖炭翁，卖炭翁式的拥有新能源技术、太阳能技术、光伏技术、风电技术、水电技术的产品和产业，包括新能源汽车，他们将会获得巨大的收益空间。

将来会有大量的新能源的企业，除了主业赚钱之外，还会要靠卖碳去赚钱，甚至卖碳赚钱比自己做主业赚钱还要更多。

这个时代现在已经到来了，6月底全国性的碳交易市场一上场，电力行业全部加进来，这个时代的激励和约束机制就会建立起来。

以后对相关上市公司的业绩评估业绩预测，都会因此产生重大影响，整个的业绩评估方式，都会发生颠覆性的改变。

另外，有很多朋友说周期板块已经快结束了，您为什么还会建议我们持有一段周期？

有几个点，关于从宏观到我们投资组合的基本逻辑，给大家分享一下。

第一个，我们认为这轮市场调整之后，特别是经济出现了一个复苏的迹象，消费板块未来市场潜力是非常大的，这一点我觉得大家不存在争议，而且经过这轮调整之后，市场的估值相对比较合理的。

第二个，回答这个周期板块的概念，本轮的周期板块的调整，不仅仅是一个周期概念的调整，大宗商品的价格上涨，或者整个上市公司业绩增长，背后其实叠加了一个长期碳中和的一个政策。

所以当碳中和的政策，开始不断推进地时候，以往周期是快速崩溃，这次周期板块将会维持在一个相对高位，会维持比较长的时间，这点我觉得是一个很大的变化。

我们由此我们现在觉得，保持一定的周期板块的仓位，还是有它的必要性的，当然我会密切关注相关政策和技术落实的一个重要的判断。

第三个，对于整个宏观的货币政策来讲，我们的判断是这样的，跟主流的观点可能不太一样——

短期主流的货币政策，核心的货币政策是不会收紧的，不搞急转弯，各位记住话这个“搞”字很重要。

短期货币政策保持平衡，但到了今年四季度开始，或者三季度末开始，我们预判货币政策，有可能会转向宽松。

这个预判很多人都不敢讲，我们今天明确讲给大家，为什么呢？

今年四季度整个中国经济增长速度，将会调到比较低的位置，目前预估四季度GDP增速将会掉到4.5，明显的跌破5%这样一个底线。

所以，非常强烈的预测，从三季度下半季度开始，到四季度乃至于到明年，压力也会比较大。

因为今年一季度干了一个正的18.3%，极有可能从今年四季度开始，整个货币政策由收紧再次转向宽松，对应的组合的配置，美林时钟的配置，就是股债双牛的一个格局，今年四季度有可能就会敞开了。

在这种情况下，我们的股和债，都要保持一个稳定的配比，然后会做及时的平衡，我们会做密切的关注。

这一点对于整个股票投资和债券投资来说，都是很大的一个利好的机会。

目前还在5月份，要到四季度的话，可能你还需要等小半年的时间，您心态上非常明确。

最近持有 债券的朋友们，应该发现稳稳的债券的收益增长，而且收益表现是非常好的，所以股债双牛的机会，各位一定要抓住。

现在债已经先动了，货币宽松带来的“股”的动，当然“股”的动的预测是比较难的，但是我们认为货币宽松到今年四季度会确定，不排除到四季度开始，股债双牛的状况就会走出来了。

在微信公众号财经马红漫对话框，输入【202088】，即可获取我们投资组合的购买方式，感谢各位的支持！

1月10日，由我发起的 【老马书房】 正式上线，利用您零碎的时间，轻松带您在一年内读懂精选的100本好书。

本周，精读图书 《小狗钱钱》、《天才在左疯子在右》 将于周三、周五更新，欢迎收听并留言给我。

扫码上方二维码即可加入， 购买后务必使用下方小程序收听！

长按识别小程序码

好，以上就是我们今天的全部内容！

您有什么想法或者感受，欢迎您在评论区留言给我，也希望各位多多的 点赞、转发 ，推荐到您自己的朋友圈以及各个群里， 拜托大家，再见！

更多精彩内容

欢迎关 注我的B站和头条账号！

Bilibili：马红漫 /  今日头条：马红漫

1.活动主持 / 演讲邀约

联系邮箱： mahongman@youeramedia.com

2.内容转载/媒体商务合作

微信： 595484020 （请备注合作方向）

• 因微信公众号平台更改了推送规则，且我们账号刚刚做过迁移，此前加过的星标均失效。 如果不想错过精彩文章、财经要闻，请加星标！

读完文章点右下角的 在看 ，这样每次推送，文章才会第一时间出现在你的订阅列表里！