价值重估，进行时！

昨天“股灾式”上涨，偃旗息鼓，今天指数虽然没怎么涨，但个股还是比较嗨的，但依旧未能打破当前低波动震荡的环境。

市场吃瓜又有“新项目”，5名赴越南考察专家染新冠，成了八卦重地，网传的各类版本，更是“惊爆眼球”。

八卦的事情老樊就不提了，但这个事情说明东南亚地区，现在深受印度病毒危害，全球产业链继续冲击，特别是资源型和生产型国家，通胀预期继续升温，未来抗通胀的资产，就是找到“定价权”的好产品。

跟踪下挖掘的好产品“锂资源”品种。

从盘面上博弈节奏上能够看出，盐湖提锂成为市场最受追捧的方向，今日青海省人民政府官网，披露《建设世界级盐湖产业基地行动方案》出炉，在《大爆发！》中老樊就强调云母提锂和盐湖提锂是“高弹性方向”所在。二者行情扩散的主逻辑，就是成本下降超预期，叠加品质提升超预期。

有机构开始高调唱多盐湖提锂接下来有望持续放量，逻辑无非就是两点：其一，是目前树脂吸附法工艺对盐湖提锂终端产品，品质提升明显，已经与矿山冶炼方式得到的碳酸锂质地，几无差距；其二是，当前碳酸锂价格已经较低点实现了超过1倍的提升，正是企业做资本开支提升产能的合适时点。

市场演绎超预期的点，在于机构间对于未来5年盐湖提锂潜在放量的规模，目前乐观的预测，已经看到未来5年潜在盐湖提锂规划大约是20万吨，比老樊预测的10-15万吨，上调至少30%以上，如果以20万吨测算来看的话，会对应200亿资本开支，除了盐湖提锂厂商盐湖股份，其旗下蓝科锂业是国内最大的盐湖提锂生产商，以及占股蓝科43.58%股权的科达制造，市场甚至开始炒作蓝晓科技，其是树脂和设备的提供商，市场看的是20万吨带来是40亿的增量盘。

在锂行业高景气的年份，但能够看出ALB等行业巨头，业绩却相当一般，并不出色的表现，核心就是全球电池级锂盐份额上，正在被中国企业边际蚕食，中国锂企业的价值重估继续演绎进行时。

盘面上可跟踪的信息不多，老樊就再来和大家分享一组“好产品”属性。

即产品的消费频率， 通常来说消费频率越高，市场规模越大。 于好赛道而言，行业空间的天花板越高，其投资价值度就越高。

在预测市场空间的时候，通常就是基于产品价格和消费频率构建二维的象限图，来分析企业的市场空间到底有多大。通常来说最完美的商业模式，就是找到高价高频的产品，其市场空间最大，但这种生意，是可遇不可求的，比如高端白酒，就是最典型的代表。

我们基于产品价格和消费频率，可以将产品重新划分为四种类型。

第一类是绝对耐用型的产品，其特征就是消费频率低+产品价格高 。 比如说房子，房子单从居住的属性来看，就是每户人家买一套，尽管说房子的价格在一线城市有上千万，甚至说上亿，但消费的频率很低，且很容易受到宏观经济变量的影响，所以尽管这是一个10万亿+的大市场，但仍旧是强周期的产品，所以投资的性价比不是很高。

第二类是绝对快消型产品，就是消费频率高+产品价格低的组合。 比如说饮料、牛奶等产品，可以说这是二级市场大牛股的摇篮地，A股的伊利，美股的可口可乐，都是最典型的例子。

绝对快消型的产品，通常是消费频次最高的日常消费品，能够诞生较大市值的公司，一方面低价高频的产品，有相当不错的市场空间，给了巨头持续发展的机会，另一方面，因为其高消费频率的属性，其受到经济影响的可能性是非常小的，所以这种弱周期的属性，给了企业强化品牌的机会，在创造出优质的品牌后，产品的复购率就会上升。

第三类是相对耐用型产品，其特点是消费频率低+产品价格低的组合。 这类产品投资的价值，基本上是最低的，比如说电灯泡，这类产品的单价不高，且产品的寿命很长，所以产品能正常使用的情况下，消费者通常不会更换，所以消费频率很低。

类似这类产品，要么是进行产品结构的升级，要么是进行品类扩张，要不然企业就会陷入到天花板很低的困境，不能自拔。

第四类是相对快消性产品，就是消费频率高+产品价格高的组合， 这类产品是可遇不可求的，高端白酒、智能手机就是典型的代表，高端白酒的代表是茅台，智能手机的代表是苹果。高端白酒一直号称，是奢侈品中的快消品，快消品中的奢侈品，这种高价格和高消费频率的属性，催生了一条长牛赛道，且价格的天花板很高，所以能够看到市场空间一直在增长。

智能手机，勉强也算是高价高频，在诺基亚时代，功能性手机是耐用消费品，平均是5年左右的换机频次，但由苹果创造的智能手机时代，换机的频率，大概是1-2年，且苹果手机的单价还在不断走势，所以催生出了苹果，以及数十倍涨幅的苹果供应链牛股。

和大家来总结一下，相对快消型产品和绝对快消型的产品，是具备高投资价值的产品，也就是典型的好产品，概括来说，就是“产品的消费频率”是很高的。

于产品属性而言，是高消费频率，于生产该类产品的企业而言，就是高复购率，通过塑造高复购率，来实现业绩的稳健增长，穿越周期。

具备超强复购率的产品，意味着你的老客户是不断沉淀下来的，同时又能不断获得新客户，这样客户数就进入到滚雪球的模式中，越拉越多，而当客户数在增长的过程中，品牌就会不断被强化，进而再度降低获客的成本，所以这是一种天然的正反馈产品属性。