智能驾驶重塑产业秩序，一图了解产业链个股

最后修改: 2021-05-19 19:19:06

第一财经公司与行业

来源：华西证券、汽车琰究

上半场电动化趋势已定，下半场智能化竞争开启。传统车企积极转型，新造车、科技互联网巨头加速入局促发展。智能汽车时代，汽车基座可能不再是“车”，产品定义、供给关系、研发流程、人才组织、商业模式等将发生根本性变革，核心能力亦由生产制造转变为软件开发及生态构建。智能与电动融合带来巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。

短期看，行业周期向上，缺芯及原材料涨价扰动预计2021Q3边际改善，目前全球终端需求较为强劲，适度调整后将迎来布局良机，优选电动智能产业链+整车强周期+中大排量摩托车。

乘用车：销量增长+盈利改善，行业周期向上，自主车企布局高端电动智能引领品牌向上，推荐 吉利H、长安汽车、长城汽车 ，建议关注 广汽集团A+H、上汽集团 。
电动智能：上半场电动化趋势已定，下半场智能化竞争开启，电动智能变革重塑产业秩序，建议关注：

1）增量部件：新机孕育新格局和高成长，推荐三电系统产业链 比亚迪、拓普集团、银轮股份、华域汽车 ；轻量化产业链 文灿股份、华域汽车、爱柯迪、敏实集团（港股） ；自动驾驶产业链 德赛西威 ；智能座舱产业链 福耀玻璃、德赛西威、华域汽车、科博达 ；受益标的 华阳集团 ；

2）传统部件：看好快速响应能力与成本优势明显的公司，推荐 伯特利、新泉股份、拓普集团、玲珑轮胎、星宇股份 。