套现十亿，支付三亿？还有十八家上市公司爆料在路上？昨晚直播爆了啥？市值手法大揭秘

来源：证券日报，时代财经，华夏时报以及叶飞微博等
微博大V叶飞继举报中源家居之后，似乎意犹未尽，今天又点名了多家上市公司。
截至下午6点，叶飞今天一天又发送了上百条微博，继续爆料所谓“市值管理”内幕。
5月14日，证监会官网发布《证监会新闻发言人就媒体报道某微博大V爆料事件答记者问》。
问：近日，有媒体报道某微博大V爆料某上市公司与盘方合谋进行市值管理、“坐庄赖账”等情况，请问证监会对此有何评论？
答：对于媒体报道情况，证监会高度重视。5月13日，上交所即启动排查相关账户，并于当日下午向公司发出《监管工作函》，要求公司进行自查，并如实披露相关情况。我会派出机构已约谈公司及相关各方，并启动核查程序。

对于以市值管理之名实施操纵市场、内幕交易等行为，我们始终秉持“零容忍”态度，依法予以严肃查处，涉嫌犯罪的，及时移送公安机关。一旦发现上市公司及实控人、私募基金、公募基金等相关机构从事或参与相关违法违规活动，我会将一查到底、依法严惩，并及时向社会公布。

多家公司被点名
14日下午13：22，叶飞点名隆基机械：“隆基机械！去年四月底那波大跌！曾波的庄”。

隆基机械去年上半年曾有过一波大涨，从2月初的4.52元/股一度上涨至4月8日的10.36元/股，最高涨幅达129%。但自4月30日开始突然开启暴跌模式，连收三个跌停，股价几乎腰斩。图片

有意思的是，同时段开启暴跌的还有叶飞第一个点出的中源家居，该股从2020年4月1日到4月29日股价大涨56.68%，4月29日股价创出了39.5元/股的年内新高，也是从4月30日开始突然开启暴跌模式，连收三个一字跌停，手法近乎一样。

午后，隆基机械相关工作人员以不清楚相关事件、董秘不在拒绝了记者采访。
此外，叶飞还爆料了维信诺和昊志机电，并说放维信诺一马，“因为我兄弟的情绪我要照顾”，下一个开炮的就是昊志机电，“认识北京老方吗”、“去年十二月，怎么跌那么惨”

有爆料人士称，维信诺的盘方找到过沪上多家私募机构，请它们带资金帮忙托股价，助其中某个资管计划减持的情形，除叶飞被维信诺盘方欠钱外，还有几家被维信诺欠钱的情况。

记者获得的爆料称，维信诺的盘方主要由一个叫“曾波”的人负责，而曾波是维信诺和华夏幸福（600340.SH）实际控制人王文学的老乡，河北霸州人。

2020年四季度，多家私募机构以及公募基金被曾波邀请，在到维信诺在北京的总部匆匆考察之后，便来到曾波的会所洽淡“业务”。

“当时谈的是，他那边套现10个亿出来，给我3个亿。我找的朋友来拉的，后来他没有按约定的付我朋友尾款。”爆料人称。

虽然没有见过王文学，但记者采访的上述私募机构相信曾波就是王文学的“操盘方团队”，旗下有资深的操盘手，也有拉资金的“销售团队”。

“这一波从12元拉起，拉到14元，就拉不上去了。原定是要拉到16元抛的，套现方也不等了，于14块钱就开始往下砸，所以股价从11月中旬开始一路向北。”

爆料所指12元拉至14元的阶段，是指2020年10月底至11月初的这个时段，股价从最低12.75元，拉升至14.75元。

记者拨打曾波电话，未能联系上曾波确认上述事项。

而所谓“市值管理”的目的也很明确，就是帮助位列维信诺第7大股东的“汇安基金—中信银行—汇安基金—信睿1号资产管理计划”减持（下称“信睿1号”）。

翻看2020年年报股东名册，信睿1号在2020年第四季度减持1367.66万股，2020年第三季度减持1947.66万股，较其2018年一季度定增进来时锐减近一半。按2020年四季度均价约13元，三季度均价约15元计，信睿1号四季度减持套现约1.7亿元；三季度套现近3亿元。连同此前的少量减持，信睿1号合计套现金额在6亿元左右。 

2018年一季度，维信诺进行了一项大手笔的定增计划，其时引进资管计划共8家，连同王文学控制的西藏知名资本管理有限公司（维信诺大股东），一共向维信诺输送资金150亿元。其中知名资本认购50亿元；7家资管计划和一家昆山国资合计认购100亿元。定增价为16.7元/股。

截至5月14日收盘，维信诺股价8.8元。上述定增已大幅浮亏。

2019年一季度，上述7家资管计划中，国投泰康信托金雕681号单一资金信托于2010年三季度减持一部分；其余6家定增进来后就未减持过。

在爆料中源家居的微博中，叶飞称：“你们公司的市值管理找的盘方太不是东西，3月31日那几天通过好几个中间人找到我，给了不到定金10%，让我的下家一些公募基金经理和券商资买了你这个票，然后一直跌停，并且盘方赖账不付尾款。”

爆料人称，在维信诺的市值管理过程中，也有一些公募基金参与进来。不过在2020年四季度的股东名单中，未见有公募基金的身影。“已经被动减持了，公募基金持仓的单只票跌15%就要被动减持的。”爆料人未提供参与的公募基金公司的名称。“盘方操盘时间点都会控制得很好，你不会在季度末的前十大股东名单中找到这些无论是公募，还是私募接盘方的身影——都会在季度内完成进出。除非你去中证登拉某个时点的股东名册。”爆料人说。

记者统计发现，去年12月，昊志机电下跌超过43%。

记者以投资者身份致电昊志机电，其表示未接触过叶飞，不存在相关情况。在股吧里，不少网友已将其列为“叶飞概念股”。

自称计划爆料18家上市公司
叶飞表示，他有几百G的料，估计40天爆完，准备爆料18家公司，“看了一下材料，计划爆料18家上市公司，只多不少！”

下午3点多，他发了3张公安局门口的图片，并称“向公安的某领导汇报工作。

今年2月28日，叶飞发布微博称已举报华钰矿业半年之久。在举报材料中，他称华钰矿业总经理徐建华涉嫌非法推荐股票和涉嫌操纵股价，致使他损失巨大。
3月11日，上海证券交易所给华钰矿业下达《纪律处分决定书》。在4月29日，华钰矿业宣布实施股票交易风险警示，股票简称变成ST华钰。

某私募基金负责人刘先生表示，他这是严重违规，这个圈子都在抓。中介还有他自己是引火自焚，包括参与的机构，如果真的有，查股东一查就查出来了。
值得注意的是，此次叶飞还在朋友圈“点名”了维信诺（002387.SZ）、昊志机电（300503.SZ）两家上市公司，直指上述两家公司开展“市值管理”。
不过随后，两家上市公司均表示未接触过叶飞，不存在相关情况。

小编附言：这个瓜进展太快了，小编赶稿都来不及，直接上图。

市值手法大揭秘
业内人士向记者表示，上市公司找“盘方”做市值管理在业内不算是什么秘密。

对于叶飞近日在微博中多次提到的所谓“盘方”，上海金舆资产基金经理赵彤今日接受记者采访时表示，近年来一些上市公司出于各种目的有做市值管理的需求，而这样的市值管理通常会有一个市值管理机构做操盘方，简称“盘方”。

“上市公司想要做定向增发，或者上市公司高管希望高位减持，那么通过市值管理把股价做高，就可以用比较小的股份摊薄完成定向增发，或者达到高位减持的目的。而上市公司自己往往没有能力号召投资者不断推高股价，就需要找市值管理机构(”盘方“)帮忙。”赵彤指出。

在采访中，赵彤进一步向记者揭秘了“盘方”做市值管理的具体手法。

“市值管理机构会先了解上市公司的经营情况，然后根据股价走势需要，要求上市公司有节奏的发布利空和利好，甚至发布消息往热点概念上靠。”他表示：“市值管理机构另一方面还会动用自有资金买入一部分该公司股票，然后找一些信任的机构和大户买一部分该公司股票，以减少自由流通盘。”

“随着利好消息的不断发布，市值管理机构还会利用各类荐股平台、知名投资网站、微博大V等渠道向散户广泛推荐该公司股票，使得该公司市场关注度在短时间内快速上升。同时，市值管理机构会用大单不断向上买入该公司股票，推高股价，营造该公司真的很好、股票非常抢手的局面，吸引更多人跟风买入。当股价涨幅巨大之后，如果跟风盘足够多，市值管理机构以及前面那些提前布局的机构和大户就能够从容退出。”赵彤向记者指出。

除了上述手法之外，“盘方”为了做高股价，一般还有第2套方案。赵彤表示：“如果跟风盘不足，或者市场大环境不好，就只能找公募基金接盘。对于公募基金团队来说，帮市值管理机构高位接盘，基金经理和风控部门核心人员可以私下里拿到高额回扣，这笔高额回扣可能远大于其奖金和工资。对于规模较小的公募基金来说，其管理人员收入水平不高，这些回扣具有较强的吸引力，少数基金经理和风控会配合起来用基民的钱帮市值管理公司高位接盘。”

赵彤猜测，此次叶飞爆料事件的前后原委应该是：“市值管理机构(盘方)找到叶飞，叶飞帮忙寻找公募基金等机构接盘，叶飞就扮演了出货的重要角色。公募基金完成了接盘，然而‘盘方’却没有给叶飞钱，叶飞也就没办法给公募基金经理和风控人员回扣，双方的矛盾就出在这里。”

据他介绍，上述所谓“市值管理”所需要的资金一般是上市公司给钱到市值管理机构进行坐庄，市值管理机构也会用一部分自有资金，因为可以跟风获利。不过从中源家居近期的走势来看，如果真的有坐庄行为存在，此次坐庄应该是失败了。
在他看来，市值管理机构实际上就是一个联系上市公司和各路投资者的桥梁，扮演着中介的角色，但在利益面前尔虞我诈也很正常。
由于中源家居股价近期的变盘时间发生在3月末4月初，所以一季报披露的股东信息可能没有反映出参与接盘的机构。据Choice数据统计，今年一季度并没有公募基金持仓中源家居，去年四季度也只有一家指数基金小规模持仓。

不过一个值得注意的情况是，公司今年一季报显示，在前10大股东中突然新进了民生证券、三方资产正金泽之FOF一期私募证券投资基金两家机构，分别持仓55.23万股、53.66万股，这也是中源家居2018年2月首发上市以来首次有机构投资者进入前10大股东。而在此之前的数个季度，中源家居的前10大股东中主要以自然人为主。今年一季度，中源家居股价曾逆势大涨25%。

值得一提的是，在一些业内人士看来，仁东控股之前的离奇走势也可能是缘于市值管理机构(盘方)布的局，不过和中源家居比起来，仁东控股的市值管理机构相对更“靠谱”一些。尽管仁东控股的业绩在2020年报“暴雷”，不过仁东控股在2020年末大幅下跌前还曾连续涨了一年多，且股价翻了好几倍。与此同时，在股价上涨时间，仁东控股的多位重要股东也完成了一系列的减持。

有分析认为，“盘方”的坐庄能不能“成功”和很多因素有关，比如上市公司基本面、上市公司和市值管理机构的资金实力、其他投资者跟风情况以及市值管理机构的号召力等等。

市值管理不能铤而走险

随着国内资本市场不断发展，市值管理理念的受关注度越来越高，上市公司在合规的前提下做好市值管理不仅有利于提升公司价值，也有利于实现股东利益最大化，是平衡并实现公司价值、股东价值、投资者价值等多方利益的有效手段。

目前上市公司常用的一些合规的市值管理方法包括：回购、增持、股权激励、提高分红率、与机构投资者合规地进行沟通交流等。

例如，兖州煤业此前曾发布公告明确表示，公司2020年5月回购了5201.6万股H股股份并已完成注销，是为了提升市值管理水平。

之前连续多年高分红的中国神华在其2020年年报中称，将积极落实新《证券法》要求，加强市值管理，维护股东合法权益。根据2020年年报，中国神华出台的分红方案为每股派息1.81元，股息率超9%。

然而上述“盘方”开展的所谓“市值管理”行为由于涉嫌操纵证券市场，可能会面临较大的监管压力。不过在巨大的利益面前，近年来还是有很多人会铤而走险。

对此，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新今日接受记者采访表示：“市值管理和股价操纵之间有时候只是一线之隔，如果市值管理违反了有关法律，可能就变成了市场操纵。如果所谓的市值管理达成了法定的市场操纵要素，就属于违法犯罪了，那就要受到民事诉讼的维权索赔，甚至会涉及到刑事的追责。因此这是非常严肃的事情，上市公司开展市值管理一定要有合理、合法的方法，不能违规、违法。”

根据新《证券法》第五十五条规定，禁止任何人以下列手段操纵证券市场，影响或者意图影响证券交易价格或者证券交易量，其中就包括“单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖”“与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易”等上述市值管理机构常用的对手段。

与此同时，第五十五条还规定，操纵证券市场行为给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

此外，新《证券法》第一百九十二条明确指出对，违反本法第五十五条的规定，操纵证券市场的，责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足一百万元的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。

知名证券律师宋一欣则向记者指出，叶飞的此次爆料背后可能涉嫌操纵股价，监管部门应介入调查。