突发大跌！

解读市场/梳理产业/分析公司
坚持做散户的朋友！

你好，我是朱利安。

昨晚文章有人留言骂我找人接盘，莫名其妙。

不过考虑有些人有种莫名的信念“公众号讲了暗示要涨”，可能真去抢买。

我在此郑重声明，没有任何这样的意思。

公号分享逻辑的初衷，只为理清自己思路，我没意愿也没资格做什么推荐。

昨天文章，具体是研究一个 中长期值得关注的，可能国产替代的领域 ，但 没有择时意义 ，甚至我觉得写到的公司现在都 太贵 ，完全没考虑过这个位置去介入。

非要给我扣帽子的，我就拉黑，简单。

……

今天猪茅突发大跌，不知道信仰盘崩塌了多少。

之前我说过 不看好猪 ，就有人迫不及待留言说我 不懂猪 （主要应该是指猪茅牧原股份），这种事还不止在我这里发生，也出现在很多我的同行那边。

如果是19年或20年初买的猪茅，那么他们确实有资格说当时间的朋友，陪着好公司跨越周期，我希望他们对接下来的走势有所准备。

但在猪周期拐向下的时候一直说猪票好，其实有坑。

好倒是真的好，经测算，在当前猪价下，其它猪企出栏一头肥猪可能要亏损480元，牧原股份还有240元养殖利润。

然而在错误的位置，不明就里去买入，还想当时间的朋友，只能说东施效颦。

而且，从牧原今天的下跌来看，很多人对行业真正的专家（也就是牧原股份自己）最近出来说的“要做好迎接行业冬天来临的准备”这句话，没有充足的心理准备。

这件事估计也和牧原常年深陷“财务造假”质疑（当然没实锤），脱不了干系，因为资金会担忧它现在这么说，是要来个大洗澡。

在股市投资，若没有深度研究的条件，就依赖常识判断，趋吉不敢说，避凶是绰绰有余的。

……

今天一早光伏就有比较明显走弱的迹象，我认为和 硅料开始出现200元/kg以上成交价格有关，上游价格猛涨会变成板块负向反馈的触发因素 （详见一周前文章《 提示风险！ 》）。

后来看到信息，周末云南青海相继发生强震，导致 隆基中环 都表示 5月硅片产量有一定影响 。

其实，这些事情本质都是相关的。

隆基的产能就在云南宁夏还好说，宁夏距离青海不远，600多公里，但中环的产能在内蒙古，和青海直线距离超过1300公里，居然也说受到影响， 是不是借机想涨价？如果硅片涨价，是不是因应硅料涨价的作为？

当然了也不能全怪上游黑心，其实缺硅料，本身也 来自硅片环节的产能竞赛 ，甚至有人指控， 硅片涨价还倒逼了硅料涨价 。

我的感觉是，山雨欲来。

如果最终没事，当我乌鸦嘴吧，不过我私心是希望光伏板块近期再来一波调整的。

……

昨天上午，发改委、工信部、国资委、市场监管总局、证监会等五个部门召开会议，联合约谈了铁矿石、钢材、铜、铝等行业具有较强市场影响力的重点企业，钢铁工业协会、有色金属协会参加。

早盘期货市场就有反应， 铁矿石、螺纹钢、焦炭 等跌幅较大，沪铝灌肠阴，显示前期的博弈过度了（抛储传闻后涨幅大于外盘），不过外盘铝低开拉起仅微跌。

国内定价的大宗品种大概已见政策顶。 今天造纸股很强，逻辑主要偏向现货，和纸浆期货价格走势背离，但未来也不排除面临政策干预。

铜铝等定价权多数在外的大宗品种，往后还需要看市场顶在哪，应该仍有机会上攻。

本轮铜铝股反弹一个半月，铝（云铝/神火）强于铜（江西/紫金），但涨幅都弱于前一轮，未来如果还有行情，大概涨幅也会递减。

怎么看铜铝后市？看三件事情： 疫情影响供应端的因素何时缓解、放水趋势何时拐头、拜登的基建计划何时推出。

前两项是压制因素，几乎可以确定就在 三季度 。

第三项则是高位续命的指望，但这项恰好 最不确定 。

拜登的2.3万亿美元 基建大计划 （正式名称为“美国就业计划”）， 最新提案自宫砍了1/4，只剩1.7亿美元 ，但仍和共和党期望的0.5亿美元相差甚远。

人家一开始其实打算花3万亿美元的，现在累计已经砍掉快一半了。

本次拜登基建计划与前三次（罗斯福、艾森豪威尔、奥巴马）存在很大不同，并不是仅仅局限在传统的基建领域，而是覆盖了护理经济、清洁能源投资、电动汽车工业、宽带网络建设等多个领域，野心勃勃想来个百年大翻新。

但共和党恰恰认为，应当将新支出限制在道路和桥梁等有形项目上。而且，更大阻力还在 加税计划 上（正式名称为“美国制造税收计划”），人家共和党要的是延续金毛的减税，而不是加税。

拍脑袋猜，拜登顶多再自割一刀，要是再得不到支持，就要强推了，因为民主党在众议院和参议院有微弱多数优势。

这波铜铝的回调大约从我5月13日发《 调整要来了！ 》那时开始，至今跌幅不到30%，调整仍不充分，所以想再博一把的最好有点耐心。

我个人感觉，这波回调若不参与，那么往后就没有参与的价值了。 （以上判断不含化工，因为化工分支太多，不好概括）

黑色系的我就不考虑了，虽然估值真的低很多，但政策调控的手段也多风险也大，公平。

吹水完毕，奇怪的知识又增加了～

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