坚定看好这个方向！

最后修改: 2021-05-19 15:20:22

牛股坛

汽车产业是一个庞大的市场，新能源汽车就是未来发展的方向，现在是各方势力竞相争抢这块蛋糕，竞争想必非常激烈。下游整车厂商鹿死谁手不知道，但是产业链上有些环节目前竞争格局还比较好，其中最看好电池和智能化这2个方向。

经常关注谷主公众号的朋友知道，电池环节利润占比最高，进而延伸至上游锂资源，相关个股也在文章中多次反复提及。（相关个股请点击蓝色字体查看：卖水人CRO依然受追捧，那么这个卖铲子的必然受益！）

今天宁德时代概念涨了2.68%，锂电池涨了2.47%，板块内更是多股涨停。

锂是动力电池、储能电池必不可少的原材料之一，关系到新能源汽车、光伏产业的发展，是实现碳中和目标的战略资源，锂的需求是持续性的。近期锂原料价格加速上行，国内低成本优质资源迎来重估机遇。

从国内碳酸锂的库存量和价格走势上至少可以看出两点：
1.锂价经历了一轮长期低迷，目前已经出现了库存低、价格升的反转走势。
2.2020年疫情，锂矿出现了库存积压，但随后库存快速下滑，其原因可能是新能源汽车需求拉动、或者是大量的停产，大概率是都有。

因此，锂价的上涨是有周期性反转和需求提升的双重影响。
那么接下来锂矿价格走势如何看呢？
1.从短期来看： 智利为全球第二大锂供应国，2020年我国进口碳酸锂中智利占比74.08%，为中国海外碳酸锂最主要来源。由于疫情，智利4月5日至 5月1日关闭边境。智利运输周期约为35天左右，封国将显著影响5-6月份中国碳酸锂的进口。
2.从长期来看： 全球近80%锂资源产量主要集中在美洲四湖以及澳洲六矿，为ALB和SQM 、Orocobre 等主要的几家公司掌握，经历了一番大的价格战之后，产能均有所削减，随着格局的肃清，扩产也不会那么迅速，此外也必然走向联合挺价的路径。

根据光大证券预测：2025年全球新能源汽车渗透率有望达到 20%，同时考虑储能、3C 消费电子以及传统工业等其他碳酸锂应用场景，2025年全球碳酸锂需求量合计124万吨，是2020年的3.6倍，而锂矿以22%的复合增速，总产量108万吨，缺口占比13%。
所以，接下来锂将保持紧平衡趋势，易涨难跌。
最后来看看国内的主要碳酸锂厂商数据：

大家都知道赣锋锂业和天齐锂业两者并称为国内“锂业双雄”，在市值和当前产能比相当的情况下，谷主选择了更有弹性的天齐锂业。其原因是天齐锂业有雅宝、SQM的包销协议，所以碳酸锂的拿货价比较低；而且自给率高，权益储能高，因此碳酸锂涨价的对其构成的弹性要高于赣锋锂业。
当然，谷主也要再次强调：天齐锂业有一定的风险，其一是IGO投资能否通过（95%以上会通过）；其二则是财务压力，IGO投资天齐后，天齐的负债率从81%降低至63%，但交易时间在4-6个月左右，其三是智利的政局不够稳定，左右派对SQM的股权分歧大，而天齐持有SQM 23.8%的股权；所以21年盈利不确定性很大。
这两天锂电池票涨势挺好，天齐锂业股价却上蹿下跳的，主要原因还是智利政局变动的影响。
智利15日至16日举行的地方选举和“制宪会议”成员选举结果显示，中右翼执政联盟“智利前进”遭遇重挫。简单地说，就是市场担忧左翼（共和党）上台后，可能会出台新的法案，将智利的锂资源国有化，并打压SQM，SQM股价大跌，而天齐锂业拥有SQM23.8%的股权。
大家别小看这23.8%的股权，天齐锂业总资产为420亿元，SQM长期股权投资资产是天齐锂业一块重要资产，目前账面价值244亿元左右，大概占天齐锂业总资产的58%，可见SQM对天齐锂业的重要性！