彭博数据建模云讲堂：城投债和地方政府债风险分析（干货视频）

本期主题：城投债、地方政府债风险分析

5月信用环境收紧，城投债发行规模骤降。自2021年以来，对于地方政府隐性债务防范和化解的迫切性需求增强，城投公司再融资面临更大的监管压力，城投债的违约风险已引起市场关注。

本期彭博数据云讲堂聚焦城投债和地方政府债风险分析，我们将利用彭博量化应用平台 BQuant 和彭博数据查询语言 BQL ，为您展示 如何构建中国地区风险打分模型，结合经济数据基本面信息以及地方政府债券、城投债市场数据，直观比较各省份风险系数，锁定重点风险因子，查看历史变化趋势。

模型构建思路类似于多因子打分模型，首先需要选取和界定影响城投债的风险指标，然后通过BQL获取相关指标的原始数据并进行标准化处理，再按照用户指定的权重和方向，将风险因子进行加权平均，计算出相应的风险分数。

——朱雪艳，彭博金融建模工程师

主讲人

朱雪艳 (Erin Zhu

CFA， FRM

彭博金融建模团队工程师，常驻香港。主要负责基于彭博量化平台BQuant，以及数据端口BQL的模型开发和维护。

精彩内容

• 用户自定义指标、权重等，构建多因子风险打分模型

• 借助BQL云端计算实现精确债券检索，整合债券存量、发行金额、到期金额、收益率、利差等关键指标

• 支持多种回归模型，构建行业、省份（地区）层面的收益率曲线，比较债券定价差异，捕捉交易机会

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