九骏说|看空市场的魅惑之声不绝于耳

    市场中有三种声音如鬼魅般萦绕在所有想要看多，但是又不敢看多的人头上，迫使他们在大宗商品回调这样的巨大利好前也只敢给出“结构性上涨”的判断，骑墙自保，为自己看空市场的错误找一块“遮羞布”。

    第一种声音是社融数据下滑，货币政策在压缩信用，因此不具备指数上攻的基础。

    的确5月初公布的4月份社融数据是下降的，整体来看，4月社融数据反映信用压缩开始显现。4社融存量增速由12.3%下降至11.7%，新增社融1.85万亿元，比上年同期少1.25万亿元。今年以来，新增社融超季节性逐渐减弱，4月新增社融由前期高于季节性增长转为弱于于季节性，反映信用逐步压缩。但是各位12号前后发布的数据市场也正是这个节点开启的上攻呀，市场并不担忧，因为聪明的都知道今年易紧难松，这种预期早就消化了呀。

    第二种声音就比第一种有水平些，那就是本轮大宗商品的上涨和下半年的超级通胀会一直压抑市场的整体估值水平，通胀无牛市。

    治理这种输入性的通胀，货币政策是无效的，所以不会大幅收紧，如果大幅收紧反而会误伤实体经济。这一轮大宗商品价格上涨主要是供给的原因，所以建议恢复供给，要调整碳达峰、碳中和、环保政策的实施节奏，同时给企业减税降费、降低成本。

“分品种看，有色是国际定价，我们短期难以改变；但是钢铁受了国内碳达峰、碳中和、环保的制约，国内又有增加供给的空间，所以国内对钢价的调控是有办法的，战略的大方向是对的，注意节奏，这也是我想呼吁的。原油价格恢复到65美元一桶，这并不算高，只是从底部回到正常水平，而且原油价格长期受页岩油技术的压制。”这是任泽平老师的观点，我引用了，非常赞同这个逻辑，所以各位知道结论是什么么？国内一定会抗通胀保护制造业，所以黑色系零下所有大宗商品开跌，还是这么猛的跌。别期待超级通胀，对内是种伤害。

第三种声音就更高级了，就是骑墙者的遮羞布“市场不会大幅上涨但是结构性机会会很多”。这种骑墙的话我不会讲，至少在这种节点上我不会讲，请这些说不会大幅上涨的“朋友们”先定一下一下什么叫大幅上涨？400点？500点？还是1万点？

这种就不回击了，聪明的投资人都懂，基本忽略。

最后关于比特币，最近从最高点6w多跌倒3w美元/个，又反弹回4w美元以上，拉回来了，但是你们要知道价格是回来了，但是很多炒币的朋友再也回不去了。警惕，这种东西国家不让你做就不要做，侥幸投机就不要怨天尤人，自己选择。

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