悟道君聊大A：突破的关键时刻券商股哑火，周期股能否顶上？

点击上方"蓝字"关注我们吧！

大家好，我是一直在悟道的路上，自以为悟道了，又发现只是在悟道路上的“悟道君”。

果不其然主板刚突破就回踩。创业板稍好一点，修复创出反弹新高，所以全村希望都押在创业板身上靠谱吗？保持上升通道的创业板能不能率先突破，作为第一大权重板块的医药股能不能再添一把力？本周策略将重点分析这几个要点。 主板修复缺“硬核”

其实主板突破之后，不能顺势加速展开行情，完全在我们的意料之中，主板任何阶段想要展开一轮有价值的行情，要么就是流动性的推力，要么就是有政策主导的制度红利。此前多篇策略中，我一直都在强调，从宏观角度看流动性。今年不急转，但像去年那种异常扩张的流动性环境不可能看到，所以大举推升指数向上的流动性要素目前并不具备。现在机构之间讨论更多的不是流动性宽松，而是什么时候收紧，以什么节奏收紧。维持不急转弯的论调，市场调整狠了就会矫枉过正修复一下，仅此而已。

政策层面同样如此，从国常会的基调来看，目前的政策焦点都在控制涨价上，金融委的焦点都在控制虚拟货币的炒作上。我们一直等待的注册制扩围深圳主板的时间表，迟迟没有公布。去年热议过的单日回转T+0，券业大整合与混业经营，今年都处于静默。因此，主板不能上行快速修复的关键在于，宏观与政策依旧不在风口上，眼下的震荡格局是各方都能接受的状态。

从热点层面来看，此前我们一一分析了周期股、医药股、券商股对市场的牵引作用，均给出了谨慎的看法。市场实际的表现是，存量博弈非常明显，能够带动指数的板块牵引力都在减弱，比如白酒、医药、券商的带领也远比不上5月14日那一天。相反热点之间不断的快速切换，一日游的热点也不断增多，让市场交易的难度变得更大，赚钱效应其实是在下降的。因此，我们对于主板下有底线，上行驱动乏力的判断不变，多空继续在箱体内部互相拉锯。

对于周期股，我上上周专门说过，高位不追，什么时候能追了，我会提示，目前来看，我对于这类板块的观点是这样的：

我认为，监管层最近的铁腕主要针对两个方面一个是泡沫巨大风险巨大的币圈，一个是上涨过快具有炒作嫌疑的周期商品，我发现对待这两类的态度还是有所不同，对待虚拟币的炒作是坚决打击，出清的、但对周期价格上涨过快还是留了条缝。

国际各大机构对于周期商品的未来继续向上，也是充满乐观情绪，而国内分析机构对周期股分歧也很明显，中金中信国君等大投行，看空；开源、中泰等“小众”继续看多。

按照目前国内外市场、短中期政策的变化，

将对周期股、大宗商品的走势评价，浓缩为几句话——

1、短期看空被国内政策压制的国内商品期货，但继续看多国际商品市场的中期走势；

2、国内市场，在看空国内商品期货的短期表现的同时，看多周期股的短期表现；

3、整体评估，短中期内：国际大宗＞国内周期股＞国内商品期货的机会；

所以我认为，短期周期股已经调整到位，可以尝试以低吸的策略参与博弈了。

注意创业板上轨压力

创业板指数的表现其实比主板更好一点，但这种指数之间的分化并没有演变成风格切换，因为创业板里面数量更多的小盘股其实表现都弱于指数。创业板指数的强，更多体现在医药权重的表现上。但我们需要注意的一点是，技术上看创业板一直运行在上涨修复的通道当中上下轨的斜率都很清晰，而目前很显然已经运行到了上轨附近，所以当前阶段我们更应该注意创业板修复通道的上轨压力，注意在通道上下轨运行之间的节奏。

从内在热点运行来看，医药股的环境依旧是一个减弱的阶段，而不是此前那个抬升阶段。目前印度疫情虽然依旧严重，但确诊病例已经从此前日增40万例以上逐步回落，欧洲疫情，也明显进入恢复阶段。医药股因疫情反复而出现的舆情升温环境，正在面临逐步退热，因此创业板指数向上的牵引力大概率会减弱，继续在通道内部折返的可能性较大。而绝大多数创业板小盘股，在目前交投不断缩减的背景之下，想要逆风翻盘再去集体带动指数实在是缺乏流动性的支持。

总体来看，主板与创业板的分化会继续，但市场整体将保持拉锯震荡的格局，接下来要特别注意创业板通道上轨的技术压力。市场整体的交易难度依旧较大，赚钱效应的恢复可能还需要继续等待。板块上，建议关注碳中和、周期股，且依旧需要关注券商股。

END

扫码关注

实战复盘

识别二维码，即可关注 本文由博览财经采编、整合，内容来源于公开信息，主要目的在于交流分享，不构成任何操作建议，内容不代表博览财经观点。投资有风险，任何投资决策需依据审慎原则、建立在自己独立思考的基础上。