如何快速了解陌生基金？从这“三要素”着手

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总编带你学习 开启投资之门《吴晓波频道投资第一课》由总编丹荑主讲，内容覆盖你所关心的基金、股票、房产、保险等，陪伴你完成为期一周的理财之旅。

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 文 / 巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）
最新一期的《中国美好生活大调查》，出结果了。

这项调查由央视财经主办，每年发放10万张明信片问卷，调查10万户中国家庭得出调查结论，是目前国内规模最大的媒体民生调查活动。

今年是调查的第15年头，有一个有意思的结果：

5年前，也就是2015年，投资盈利可以明显提升人的幸福感。但到了2020年，投资盈利的人，幸福感只比平均水平高了1.56%。

不少投资者正是因为缺少投资逻辑体系，在不了解投资品的情况下，盲目追涨，收益不及预期，降低了投资中的幸福感。

如何尽可能地提升投资幸福感呢？在《吴晓波频道投资第一课》中，主讲人丹荑提到过： 在投资之前，我们要做好准备， 充分 了解投资品，千万别抱有“试水”的心态。 这门投资第一课，正是一门讲解各类基础投资品，教你初步学习理财正确的价值观、路径和方法的课程。

那具体该如何了解投资品呢？以大多数人适合投资的基金为例，在买入前，你至少要了解它的关键信息，才能够安心地长期持有，享有收益。

什么是基金的关键信息？ 每个人都有自己的“名字、三围、体重”，基金亦是如此。 今天小巴将从这三个要素入手，逐一讲解，让你更高效地认识基金。 

要素一：基金“名字”

基金名字，透露了基金百分之七八十的信息，是我们了解基金最简单的方式。

公募基金的名称，一般由三部分组成， 分别是基金公司名称、基金风格和底层资产。

第一部分是基金公司的名称，比如兴全、华夏、嘉实等；第二部分则会加上基金的风格，比如红利、进取、中小盘等；第三部分才是基金的底层资产，比如股票、混合、债券等。

以易方达中小盘混合基金为例：“易方达”是指基金公司名称，“中小盘”是它投资股票的风格，主要投资于中小盘股票，而“混合”则代表它投资的底层资产，是股票和债券。

要素二：基金“三围”

什么是基金的“三围”？主要是指基金的风险数据， 即基金的年化波动率、夏普比率、最大回撤。

波动率，表示的是基金风险波动情况。波动率越小，就越稳定，就像你的考试成绩波动越小，代表你的成绩越稳定。

夏普比率，是指在同样的风险下，可以获得的超额收益。我们投资是为了获得更多收益，这个指标自然是越高越好。

最大回撤，是指一段时间内，基金净值从最高点到最低点的下降幅度，即最大跌幅。

比如，近一年的最大回撤是20%，意思是近一年最大跌幅为20%。毕竟，一只基金有涨的时候，就有跌的时候，不可能永远只涨不跌。所以，这个数据是我们考察基金抗跌性的不错指标。在买入前，你试问自己：“假如自己的钱浮亏了20% ，是否还能睡得香？”

这三者中，年化波动率和最大回撤，越小越好；而夏普比率，则是越大越好。为了帮助记忆，小巴整理一张图，方便大家保存收藏。

至于不同的基金，具体数据哪里查看呢？大部分销售基金的软件都可以看到，如天天基金、同花顺爱基金、招商银行等。

如果你希望通过投资基金来赚一笔钱，解决财务问题，在投入真金白银之前，花点儿时间，仔细了解这些数据，做到心中有数，那就不至于在大跌时，慌张得睡不着觉。

要素三：基金“体重”

所谓“体重”，就是基金的规模，是指这只基金募集了多少钱。

当一只基金的业绩不错时， 申购人数会大于赎回人数，基金规模上涨；相反业绩不佳时，赎回人数远大于申购人数，基金规模下降。

至于规模多少合适，很多人可能听过“基金的适度规模为 10亿到50 亿”的说法，但其实这种说法并不完全准确。

那关于基金规模，你应该了解哪些呢？

首先，规模对基金的最大影响是清盘风险。

中国基金行业有一条规定：在基金合同生效后，如果连续60日，基金净值低于5000万元或者持有人数不到200人，就会被清盘。

基金清盘后，基金资产会全部变现，分给原持有人。所以，基于清盘风险，不太建议大家选择2亿市值规模以下的基金。

其次，规模过大，可能会产生“船大难掉头”的问题。 规模过大的基金，可选择的股票范围变小，不容易做出选择。因为A股市值超过500亿的公司不到300家，占比小于8%，投资机会减少。

这其中有两个点需要注意：

第一，对于货币型基金、债券型基金和指数型基金而言，并没有这个问题。

第二，对于股票类和混合类基金，确实存在上述问题。

目前，市场上管理基金总规模超过千亿元的，有两名基金经理，被趣称为“千亿顶流”。他们分别是易方达基金公司的张坤，以及景顺长城基金公司的刘彦春。当然，如此巨大的规模，对基金经理的能力，是巨大的考验。

另外，如果基金经理觉得市场风险过大，可以启动暂停申购政策，保证对基金持有者的合理投资收益。

以上三要素，是对基金的基础了解。如果你想更全面地了解基金，还可以阅读基金招募说明书。

“知己知彼，百战不殆”， 除了投资品外，你还要了解你自己，比如自身的风险承受能力、投资年限、目标投资收益等等。

只有了解产品，了解自己，并且有一套自己认可的完整投资逻辑，你才有可能在投资逻辑兑现的时刻，收获沉甸甸的满足和喜悦 。 因此，我们推出了《吴晓波频道投资第一课》。

由吴晓波频道总编丹荑主讲，分别讲解关于保险、基金、股票、房产知识 。这里没有枯燥或高大上的教条，有的是通俗易懂的讲解方式，还有可落地、可实操的投资策略。

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如果你是投资新手，担心自己看不懂长达几十页的基金说明书；如果你投资多年，却没有系统的投资体系，不清楚自身的风险承受能力，也不懂如何设置具体的资产配置比例，欢迎一起加入课程学习。

除了收获一趟完整的投资之旅外，过程中你还可以结识一群志同道合的朋友，跟他们一起交流，探讨投资之路上的困惑。

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路途漫漫，此道不孤，愿吴晓波频道与你共同成长。
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