军工板块连续大涨 泰豪科技盘中涨停 行业景气向上估值有望迎来修复！

5月18日，军工板块大涨1.84%，泰豪科技（600590）涨停。

板块个股方面，天海防务（300008）涨幅超8%，迈信林、航新科技（300424）、新余国科（300722）、新光光电涨幅超过6%，航发动力（600893）、天和防务（300397）、洪都航空（600316）等涨幅居前。
　　 板块回调近30% 拉长周期看，军工板块自今年1月6日见顶后，开启了一轮中级别的调整，期间最大调整幅度达27.17%。　　对于这一轮调整，市场曾解读为流动性预期变化从而导致抱团股巨震所致。
　　但就军工板块近期的走势来看，板块近日以上涨居多，最近6个交易日收获了5个阳线，表现相对强势，似乎有结束调整的味道。　　 下游军品需求旺盛 　　对于军工板块，光大证券指出，中国从武器装备总数量、武器装备作战性能等方面，与当今世界的军事强国仍然有着显著差距。中国在国际上的地位显著提升，国防建设及武器装备需与国际地位相匹配，而从目前数据来看，仍有较大提升空间，这为国内军工行业提供了成长机遇。　　根据光大证券数据，军工板块2020年国防军工行业实现营业收入4749亿元，同比增长11.41%；实现归母净利润287亿元，同比增长69.84%。
图片来源：光大证券　　首创证券表示，经过多年军工技术的迭代累积和十四五军备需求量大涨，部分具有高技术含量、高壁垒优势的细分行业龙头公司科技含量很高，军工股可看齐科技股，未来想象空间大、行业确定性强、现金流稳健、增长速度快，属于A股市场各行业优质稳定的“压舱石”。虽然近期军工板块波动调整较大，但把握住行业基本面向好的本质特点，持续跟踪优质产业链龙头公司情况，业绩将随时间逐步兑现。　　 板块估值处于历史 　　对于军工板块，光大证券指出，从历史估值水平来看，军工行业估值水平始终高于沪深300。行业估值在经历了15-16年的峰值后开始回落。　　经过20年7月及20年12月-21年1月两轮上涨后，再次回落，21年5月14日收盘PE-TTM为70倍，目前军工板块的整体基本处于2016年峰值以来的较低水平。
图片来源：光大证券　　光大证券认为，在国防建设需求的牵引下，在内循环为主的双循环发展格局下，军工行业仍能保持高景气度，持续高速发展。建议国防军工行业投资沿国防建设刚需、内外循环拓展两条主线进行。　　国防建设刚需推荐中航沈飞（600760）、航发动力等核心主机厂，建议关注中直股份（600038）、北摩高科（002985）、航亚科技、爱乐达（300696）、应流股份（603308）、盟升电子等产业链细分领域核心公司。内外循环拓展推荐中航光电（002179）、宏达电子（300726）、光威复材（300699）、中航高科（600862）、中简科技（300777）、航天电器（002025）、航天发展（000547），关注振华科技（000733）、鸿远电子（603267）、火炬电子（603678）、高德红外（002414）、七一二（603712）、国睿科技（600562）。