前晚ICU，昨晚大保健！这个圈子，真疯狂……

币圈血雨腥风，市场情绪极度恐慌。

别人恐惧了，你敢贪婪么？我们会从六个维度，跟大家分析一下市场。

5月19日，比特币价格半小时狂泻近3000美元，跌破40000美元关口，24小时跌幅超7%，较本月初最高点59543美元下跌逾30%。

以太坊跌至3200美元/枚下方， 刷新日低，日内跌超5%。“狗狗币”价格也失守0.4美元/枚，日内跌幅扩大至20%。

币圈情绪极度恐慌，UAlCoin数据显示，全市场主要虚拟币上涨数量为1080个，而下跌数量达2944个，接近上涨数量的3倍。涨幅超过10%的币种为219个，下跌幅度超过10%的币种数量达779个。

24小时内，虚拟货币合约共爆仓超92亿元人民币，3万多头惨遭血洗。

接下来，关键问题是，币圈要清零，赶紧跑；还是别怕，技术性调整？

第一个问题，比特币等主流币是否有价值，是否会清零？

我们在前面《暴富神话》的文章中讲过，比特币等主流数字货币之所以有价值，因为前面的营销很成功，让很多人形成了共识和信仰。

这跟法币、古董、乐高、钻石等等的价值没有本质区别。

所以，主流币的价值永远不会清零，即便最后被当做收藏和纪念也有价值。

注意一点，当下的空气币和传销币没有价值，原因就是营销不够，没有形成共识。

第二个问题，比特币等主流数字货币价格的决定因素是什么？这个因素转向了吗？

比特币等数字货币之所以会诞生，就是因为法币不符合“自然正义之法”，不是源于人类行动的长期演化。

币本质上是政府伪造的借条，其货币地位是由政府强制规定的，因此法币是可以无限扩张的，有无限的供给弹性。

由于法币是“人为的”，政府垄断发行的货币，这注定了其价值会不断地、持续地失去。

反观比特币等主流数字货币，一开始便遭遇其对手——各国政府的打压，但是仍然有旺盛的生命力，这倒是有点“人类行动的长期演化”的意味。

再加上，过去几十年，各国货币流动性泛滥，币值暴跌，民众财富损失严重，比特币等数字货币自然就相继崛起。

一句话：比特币等数字货币价格的暴涨，就是法币疯狂贬值的映像，这是比特币的基本面。

因此，逻辑上看，美元的流动性和美元的价值，直接决定比特币等数字货币的价格。

即美元流动性泛滥，比特币价格上涨；美元币值下降，比特币价格上涨。

如图：红线为美元指数走势；面积图为比特币价格走势，二者负相关。

从逻辑和市场实践看，比特币价格走势受美元走势的影响，所以影响美元走势的因素，也会影响比特币价格。

延伸一下，任何影响美元走势的预期的因素，也会影响比特币价格预期。

虽然性质不一样，但是我们可以大致用黄金和原油价格跟美元的关系类比。

黄金有自身的影响因素，比如通胀预期，原油价格也有自身影响因素，比如供需。

很多时候，这些因素都没有变化，但是黄金和原油价格却出现了大幅波动，主要影响因素就是，美元走势发生了变化，以美元标价的黄金和原油呈反向波动。

了解了比特币等数字货币的基本分析逻辑，我们再看一下真实的市场情况。

第三个问题，上一轮数字货币为何暴涨。

在2月份之前，比特币的价格跟美元呈相对完美的负相关走势，符合前面的一般逻辑。

但是2月份，形势发生了变化，美元指数和比特币价格出现背离，其中美元指数一路走高，比特币价格也一路走高。

美元指数走高，主要原因就是美国复苏预期+通胀预期，导致10年期美债收益率飙升，进而拉升美元指数。

美元指数走势没有什么问题，有问题的是比特币价格。

比特币价格之所以没有下跌，原因就是特斯拉的老板马斯克盯上了数字货币。

2月份，马斯克，突然在签名栏写下"比特币"。随后特斯拉宣布，它已购买了价值15亿美元的比特币，随后并接受比特币作为支付货币。

数字货币搭上硅谷钢铁侠的影响力，价格一飞冲天。

再加上美国1.9万亿美元刺激计划，美元流动性泛滥预期，比特币价格一度突破6万美元/枚。

第四个问题，这一轮数字货币又为何暴跌呢？比特币的基本面转向了？

有一个说法是，虽然美联储继续维持现在的超宽松货币政策，但是投资者担忧如此下去通胀可能失控，投资者担忧美联储会收紧政策。

这个解释很有迷惑性，因为最近周期板块就开始启动，市场重现通胀交易，黄金价格也开始启动，价格创新高。

从比特币/现货黄金的比价也可以看出来，最近黄金价格相对比特币来说，相当强势。

问题在哪里呢？

如果说通胀预期导致美国加息预期升温，那么10年期美债收益率和美元指数，都应该向上才对。

但是，实际情况是，10年期美债收益率持平，美元指数还掉头向下，跌破90关口。

无论是回购市场，还是货币市场，还是各种指标，都没有显示美元流动性有收紧的迹象。

而且，从其他货币市场来看，美元指数和美元流动性，也么有太大异常。

所以，这一轮比特币价格下跌，跟我们前面讲的主逻辑，或者比特币的基本面没关系。

比特币的基本面，并没有任何变化。

第五个问题：除了“基本面”因素，哪些因素还影响比特币等数字货币的价格？

数字货币交易也是一个市场，有众多交易者参与，因此交易层面的因素，也会直接影响比特币价格。

1、上一轮比特币价格飙升，另一个推动因素就是，直接投资比特币的基金规模飙升，有很多资金虎视眈眈。

这种影响跟股市里面，基金发行火爆，基金空仓规模较大一样。

这次下跌呢？上周比特币产品和基金的资金流出总额为9800万美元，这是其有纪录以来的最大单周资金流出额。

不可否认，这也会直接影响比特币价格。

2、市场筹码分布。

比特币自去年3月以来最大涨幅已经超过1600%，市场积累了大量获利盘，机构更是获利丰厚，一有风吹草动，有获利了结需求。

3、市场情绪。主要受事件驱动，跟股市的题材炒作的逻辑一样。

最近比特币价格暴跌，主要受两大事件的冲击，第一个是，马斯克倒戈，突然说数字货币不环保，然后特斯拉也拒绝比特币支付。

结果，比特币和数字货币市场开始大崩盘，无数投资者爆仓，惨遭血洗。

第二个是，昨天中国金融业三大协会（中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会）重磅发声，联合抵制虚拟货币炒作，提示相关风险。

今天比特币等数字货币继续暴跌，跌破4万美元。

第六个问题，现在该怎么办？

首先，比特币等数字货币的价值并没有改变，随着时间推移，它们的价值还会增长，无论短期还是长期，这一点不变。

其次，法币贬值大趋势长期不变 ，全球央行并未转向，美元短期流动性也未转向，因此并不会影响比特币长期价格。

最后，这次比特币下跌，无论是马斯克，还是中国监管，都是一次性因素，总体来说，不影响大局势。

实际上，如果从美元走势来看，当下比特币价格刚好剔除2月份以来，马斯克的影响，相当于比特币价格回归了基本面：

1月初，美元指数90左右，对应的比特币价格4万美元左右；现在，美元指数也是90左右，比特币价格也是4万美元。

当下，比特币价格基本上处于均衡水平，没有被高估，也没有被低估。

涨出风险，跌出机会。若比特币再下跌个30%，就可以准备抄底了。

想要不平凡的生活，必定承担不平凡的压力，干些不平凡的事情。

内卷时代，普通人翻身的机会越来越少，币圈算一个。

同样的，币圈风险也很大，否则所有人都翻身了。切记高手死于抄底！

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