策略| 金融股有行情，爱电商纷纷预热6·18购物节！

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今天三大指数探低回升 全线小幅收涨，上证最低3469，正好跌进半年线和60天线支撑位3476－3456，在这里企稳回升，午后最高上冲3498，收在次高点3497，创业板在3086下方3075止跌回升，两市成交有所放大，今天的这种状态和我们昨天的判断一致，短线不破通道中轨区域3476－3456，仍有望震荡回升，再寻求上冲3500关口及通道上轨，操作上本周在中下轨3476-3456及以下（3406），继续以分批低吸为主，短线在中轨企稳回升后，则可趁反弹在3506－3536及以上分批减仓，个股板块则注意轮动节奏，错位卖高调低。

看深成指日线图，今天平开震荡，但还是卡位压力线之下示弱的表现，明后天这里如果还不能突破上去的话，波浪周期就不对了，从时间角度看就只能下去！今天个股还算活跃，红盘家数是绿盘家数的二倍，但没有什么明显能带动市场的题材板块大涨，所以盈利效应不明显。所以，我们的持仓还是要谨慎，操作还是要以快进快出为主，不要自以为是的做长线。

一、情绪角度

沪深股指探底回升，两市个股呈现涨多跌少格局，题材股相对较为活跃，两市涨幅超9%个股近80只。炸板率较高，市场氛围一般。

二、板块角度

市场高标股表现较弱，东方银星、山东墨龙、华银电力均大跌。

周期股这一次领头的是“造纸”，周期的上涨分歧较大，钢铁下跌，造纸上涨。

题材方向，随着华银电力的分化，碳中和概念股的低位股出现补涨，市场高标股表现较弱，东方银星、山东墨龙、华银电力均大跌；水利板块在梅雨时节的情况下，出现连续拉升，可以重点关注。

高景气方向中，白酒上涨、汽车下跌，但是白酒这一次上涨的都是杂毛白酒。只有军工超跌反弹，但是军工的超跌反弹也不是基本面纯正的标的，而是军工的杂毛。

蓝筹发方向中，证券的上涨，超预期，连续活跃，这证明这一次金融股有行情，注意不只是券商，而是所有的金融公司，例如券商、银行、保险。

目前游资股进入全面退潮，汽车整车全面下跌。目前看市场的调整还没有结束！

总结：周期中：造纸、白糖；抱团：白酒、证券取代医美、锂矿；当下的策略是“赚钱就跑”。

三、宁德时代

5月21日举行的宁德时代年度股东大会上，董事长曾毓群透露，宁德时代将于今年7月前后发布钠电池。由于是新推出，钠电池可能比锂电池贵。

国泰君安证券表示，我国锂资源70％都需要进口，钠离子电池是对锂离子电池的支撑和保障。发展钠离子电池的主要场景是基站、电动自行车等对能量密度需求不高的领域，未来有望具备成本低、安全性好等优势，是三元高镍技术路线的很好补充。

中盐化工：金属钠产能为6.5万吨，占全球产能的41.8％，规模优势明显；

圣阳股份：与院士工作站等单位联合开发高环保、高循环性钠离子电池，已通过实验阶段。

南风化工：公司拥有硫化碱(硫化钠)产能2万吨，完全达产。

沃尔核材：公司间接持有江苏迈科锂电9%股权(迈科锂电在组建钠离子电池生产线，已在钠离子电池材料制作、平台建设等方面获得了突破性的进展，新申请了发明专利2项)。

山东章鼓：公司投资的新疆喀什安德新材料公司，目前喀什安德技术基于 PPS体系的键离子，钠离子，锌离子固态功能膜片的材料合成以及干法自支撑膜片制造技术。

大家是否还记得，蔚来汽车发布“半固态电池”的新车型，导致恩捷股份跌停？那么这一次钠电池发布，利空什么电池呢？关于这一点，曾毓群在涨价角度说明了，钠电池的原材料“盐”非常多，所以钠电池与三元电池，磷酸铁锂电池都是代替关系，所以钠电池利空“涨价”概念，其中碳酸锂的涨价首当其冲，其次是钴涨价。

这一点大家也需要注意，目前钠盐的龙头是“中盐化工”。

四、爱电商纷纷预热6·18购物节、品牌自播或成新风口。

5月24日，天猫、京东、苏宁等多家电商平台的6·18购物节活动将启动预售。抖音也宣布将从25日起进入6·18购物节的预热期，推出各种定金预售、互动城小游戏等玩法。

国泰君安互联网传媒团队认为，天猫的跨店满减门槛从2020年的满300减40降低至满200减30，能覆盖更多消费者，也对商家定价策略提出了更高要求。抖音调降了抖音小店的技术服务费收取比例，显示其对品牌自播的重视程度显著提升，品牌自播有望成为内容电商在2021年获取GMV增量的关键。

值得买（300785）旗下的有助科技能够帮助品牌实现在内容电商的高效运营；

星期六（002291）旗下的遥望网络拥有众多头部主播，通过品牌专场等形式助力品牌价值提升；

丸美股份（603983）日前牵手抖音开启超品日活动，登顶抖音国货品牌第一名，品牌直播最高单场GMV超过680万元。

大宗商品价格快速回调、部分机构看好中游制造业。

中泰证券陈龙认为，前期由于大宗商品价格不断创新高，导致中游制造业成本预期快速提升。随着大宗商品价格回归，市场主线仍将回到高端制造上，包括新能源产业链、军工制造、科技制造等。另外还关注七普数据显示的投资机会，包括养老产业链、美妆、医美、宠物经济、新国货等。

中信证券裘翔认为，目前通胀担忧顶点已过，内外部宏观流动性延续宽松。应适度淡化周期，强化成长因素。看好新能源（锂电及材料、光伏上游硅料），科技自主可控（晶圆代工、MCU、电源管理），国防安全（航空发动机、军队信息化、军工新材料及航空配套）和智能制造（服务机器人、华为产业链、智能驾驶软件和零部件、AIoT设备）等成长制造板块。

粤开证券陈梦洁认为，大宗商品不会迎来“超级周期”，但“结构牛”仍将持续。受益于下游需求提升，部分具备基本面支撑的大宗商品，如钴、锂、铜等品种仍有望继续向好。另外在“30·60”碳中和背景下，电解铝等品种的投资逻辑将重塑。

五、总结

1、证券与白酒，强于新能源车与医美。

2、赚钱就跑，是未来一个月的王道！

3、下跌可以关注黄金、100年庆典+军工、银行、超跌反弹重点看！

提示：以上内容为个人观点，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，交易需谨慎!

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