即日起，ST股票规则变了！

最后修改: 2021-05-17 23:10:43

中信证券

今天这个提醒，与参与风险警示股票的投资者息息相关。
5月17日起，《深圳证券交易所交易规则（2021年3月修订）》第4.5.1条、第4.5.2条及第4.5.4条关于风险警示股票的交易规则将正式实施。 值得注意的是，普通投资者首次买入风险警示股票需签署风险揭示书，否则将无法买入相关股票。 今天，我们就为大家带来此次规则涉及的具体方面、参与ST股的风险以及签署风险揭示书的流程，方便您的投资。
— 01 — 新规内容要点
所谓风险警示股票，即被实施退市风险警示或其他风险警示的股票，其简称前带有*ST或ST字样。其中，主板风险警示股票每日涨跌幅限制为5%，创业板风险警示股票每日涨跌幅限制为20%。 此次生效的深交所风险警示股票交易规则，主要涉及以下3个方面。 ❶ 交易信息独立展示

风险警示股票在风险交易板交易，交易信息独立于其他股票分别揭示。大家可通过查阅上市公司公告以及深交所官网的风险警示板概况，关注个股是否被风险警示的风险。

❷ 单日买入数量有上限

投资者当日通过竞价交易、大宗交易和盘后定价交易累计买入的单只风险警示股票，数量不得超过50万股。其中，上市公司回购、5%以上股东根据已披露的增持计划增持股份等情形除外。对于买入上限，同一投资者的单个或多个证券账户合并计算（包括普通账户和信用账户）；同一投资者在单个或多个证券公司的不同营业部的买入数量合并计算。

❸ 普通投资者首次买入需签署风险揭示书

即日起，普通投资者首次买入深市风险警示股票，需以纸面或电子的方式签署《风险警示股票风险揭示书》。

如已签署《风险揭示书》，表明已理解并愿意自行承担参与风险警示股票交易的风险和损失。
如未签署《风险揭示书》，则无法买入风险警示股票；已持有风险警示股票的投资者可以选择继续持有或卖出。

为什么要提示风险警示股票的风险呢？下面为大家简单梳理一下。

— 02 — 谨防参与ST股的风险
我们都知道，一家公司往往是因为财务状况或其他状况出现异常才会被风险警示（*ST或ST），也就是说通常情况下这些公司就是我们常说的“绩差股”。这对于个股来说，被风险警示可不是什么好消息。 我们前期测算的数据显示，被实施风险警示之后个股整体出现了急跌走势，相关的风险不得不防。 个股被实施风险警示前后走势概况

注：数据来源于Wind，中信证券金融科技部整理 另外，从历史数据来看，作为绩差股集中营，风险警示股票乌鸦变凤凰仅是少数。 我们以2019年为例，因连续两年净利润均为负、被注册会计师出具无法表示意见或否定意见的审计报告而被ST的公司共有49只。但截至目前，成功摘帽的个股有10只，占比仅20%；还有3只个股已被退市，不幸踩雷将血本无归。所以说，如果您对一家ST公司没有独到的研究，无法确信其将扭转颓势，那我们建议您还是不要火中取栗。我们梳理了深交所关于风险警示的最新条例，供大家收藏备查，具体如下表所示。
深交所风险警示细则概况

资料来源：《深圳证券交易所股票上市规则(2020年修订)》，中信证券金融科技部整理
— 03 — 《风险警示股票风险揭示书》签署流程
如我们上文所说，即日起，如果您是首次买入深市风险警示股票，则需以纸面或电子的方式签署《风险警示股票风险揭示书》。目前，信e投APP已支持相关操作，具体可参照如下流程。 1、 选择“风险警示股票交易”