【赢家基金周报】板块轮动加速基金持续降仓

最后修改: 2021-05-24 06:26:07

东方证券财富管理

基金策略

上周（2021.05.17-2021.05.23）A股市场整体上涨0.5%。 主要股指中仅上证50指数收跌，其余均收涨，其中创业板指领涨市场，且是唯一跑赢市场的重要宽基指数，周涨幅为2.6%。市场日均成交仍在8000亿附近，整体较上周下降0.7%，市场情绪有较为明显的提升，周内融资买入额占A股成交额占比回升至今年以来的高位，接近年初的杠杆水平。

上 周各类基金都录得正收益，主动偏股型基金表现抢眼，上周涨幅在1.86%。

被动行业 指数方面，上周新能源汽车 行业ETF一枝独秀 ，大幅上涨8.28%，消费行业ETF和黄金行业ETF涨幅紧随其后，涨幅均在2%以上， 而周期行业和原油行业ETF在上周调整较多主要是国常会发言所导致的大宗商品有价格下跌的预期所产生的下跌。 外围不确定性因素导致市场主线尚未清晰，板块轮动较快。

“五一”假期后，新基金发行小幅回暖。 上周国内新成立基金共33只，募集总金额330.91亿元，相较于上上周353.62亿元稍有下降。 基金募集数量和金额有所回升。 上周主 动权益基金成为发行主力 ，新发基金44只，其中18只为主动权益类基金。 但主动权益爆款基金（发行规模50亿份以上）的发行热度仍维持低位。

基金仓位来看 ，上周，四大类基金（偏股混合型、普通股票型、平衡混合型、灵活配置型）分别降低仓位0.81%、0.59%、1.47%、0.7%。 四类基金已连续三周降低仓位 ，相比于4月30日仓位数据，平衡混合型基金仓位下降最大，为4.93%。 近期基金连续降仓位以应对外围扰动影响的增多。

从资金流入情况来看 ，宽基ETF继续大幅净流入53亿，近五周来，资金在持续布局宽基ETF，累计净流入为252亿，而行业ETF上周却大幅净流出83亿，近五周来，行业ETF资金累计净流出为66.3亿。

行业ETF方面 ，具体来看，医药行业ETF资金净流入16.69亿，医药行业ETF可能在疫苗的带动下继续上涨， 非银行业ETF一改之前几周的净流入状态，上周净流出52亿，与跌幅保持一致 ，非银上涨持续性不强 ，而军工和TMT行业ETF也呈现资金净流出状态，均在18亿以上，这两个行业资金不断的反复进出，整体呈现震荡行情，没有趋势性行情，最佳策略是高抛低吸。

短期看，大盘继续呈现震荡行情，但是仍有结构性行情，建议投资者增强组合防御性，关注低估值板块，切勿追高。

基金资讯

外资持有A股市值达3.36万亿 QFII加速布局

截至3月31日，外资持有A股市值达3.36万亿元，占A股总市值比例为4.48%。今年一季度，QFII对于A股市场的持仓数量和持仓市值均持续增加。同花顺数据显示，截至一季度末，QFII重仓流通股共68.26万股，相比去年年底的51.98万股增长31%；持仓市值共1687.39亿元，相比去年年底的1303.15亿元增长29%。

深交所：努力将公募REITs打造成我国资本市场主流金融产品

深交所首批四单基础设施公募REITs项目发售在即，记者19日从深交所了解到，下一步，深交所将稳步推进基础设施公募REITs各项工作，努力将公募REITs打造成我国资本市场主流金融产品。

布局港股科技指数意愿高 5月份已有15只港股科技类ETF获批

今年以来，港股受到众多投资者追捧，1月份港股南下资金达到3202.9亿元，创下历史新高，这也使得港股ETF产品备受关注。《证券日报》记者注意到，5月17日，市场上有三类共计九只港股科技类指数产品获证监会批准。三类指数分别是中证港股通科技ETF、恒生港股通中国科技ETF、中证香港科技ETF（QDII）。

本周重点关注

广发价值增长混合型证券投资基金（011866）

该基金是混合型基金，契约型开放式，开放申购中。基金程琨先生，中国科学技术大学金融工程博士，英国杜伦大学金融学硕士，15年证券从业经验，8年投资管理经历，经历市场多轮牛熊周期。程琨先生，具有A股和港股投研背景，担任研究员时覆盖过TMT、消费、机械、汽车等行业。对护城河有深度理解。投资风格为逆向投资、深度研究、注重安全边际；着眼中长期，换手率低，持股集中；专注挖掘“双高”股。

汇添富中证新能源汽车指数ETF （516393）

该基金是被动股票型基金，契约型开放式，开放申购中。基金过蓓蓓女士，中国科学技术大学金融工程博士，具有9年证券基金从业经验，投资年限5年。2015年6月加入汇添富基金，现任汇添富中证主要消费ETF及联接基金、汇添富中证医药卫生ETF及联接基金、汇添富中证银行ETF及联接基金、汇添富中证生物科技LOF、汇添富中证新能源汽车LOF等基金的基金经理。在基金产品设计、投资策略研究、指数基金投资管理等专业领域内具有丰富实战经验。中证新能源汽车产业指数，是目前唯一一个由基金公司向指数公司定制的新能源汽车指数，将主动选股能力嫁接于被动指数，充分发挥主动选股能力，持续优化指数。

中欧匠心两年持有混合（006529）

该基金是混合型基金，契约型开放式，开放申购中。本基金自2019年6月11日成立以来，累计回报79.34%，较沪深300超额收益39.52%。基金经理周蔚文先生，北京大学管理科学与工程硕士，从业超21 年，管理基金 14 年，历经牛熊，经验丰富，现任中欧权益投决会主席、投资总监；本基金“三好”选股，聚焦景气趋势向好的行业，精选未来竞争力持续、市值空间更大的高增长公司；今年以来股市涨幅、估值分化显著，震荡行情下，锁定两年能减少日常赎回对流动性的冲击，利于基金经理长期持有具备持续成长性的公司，力求提升投资胜率。

东方红启恒三年持有混合基金 (011708)

该基金是混合型基金，本基金原为东方红4号-积极成长集合资产管理计划，5月28日首发转型公募。基金经理张锋先生，证券从业22年，投资年限13年。东方红资产管理副总经理、首席投资官、投资决策委员会主席。2014-2019连续六年获中国基金报中国基金业英华奖三年期权益资管最佳投资主办；2017-2020连续四年获英华奖五年期权益资管最佳投资主办。张锋先生将投资机会按照“贫矿”、“富矿”、“传统”、“新兴”划分为四个象限，要在富矿中寻找投资机会，即所谓“选择比努力更重要”。

基金市场行情

基金市场动态

今年以来基金发行

截至上周五，全市场处于发行期的基金共计133只（只含主代码基金）。上周新增发行基金44只，其中，10只为债券型基金，18只主动权益类基金，9只被动股票型基金。

上周新成立基金

上周新成立基金共计33只，发行总份额330.91亿份，其中9只基金募集规模10亿份以上。

上周待审批与已审批待发行基金

上周提交审核的基金共计48只，混合型基金18只，指数型基金19只，债券型基金8只，2只股票型基金；上周无已审批待发行基金。

基金股票仓位变化

据wind估算，截至上周五，偏股混合型、普通股票型、平衡混合型、灵活配置型基金股票仓位分别为82.55%、87.33%、49.47%、57.52%。

场内ETF（非货币）市场

全市场资金流向

上期沪深两市ETF合计净流出9.72亿元，其中沪市ETF净流入24.03亿元，深市ETF净流出33.75亿元。

市场各类ETF资金流向

-END-

投资顾问：代吉慧

执业编号：S0860618080012

财富管理业务总部

资产配置团队电话：+86.21.63325888-4083

邮箱：daijihui@orientsec.com.cn

致谢！

报告协助人：凌航

财富管理业务总部

电话：+86-18100675723

邮箱：linghang@orientsec.com.cn

【免责声明】

本报告（或刊物、资讯，以下统称：报告）由东方证券股份有限公司财富管理业务总部编撰、制作及发布本营业部的客户。本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写，本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。信息来源主要有东方证券研究所公开研究报告、wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站，本报告不能保证所有信息的真实性和可靠，请投资者阅读时注意风险。在任何情况下，本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映本部门于发布报告当日的判断，且不构成对任何人的投资建议，亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人发出邀请。投资者应通过正规渠道获取产品服务，根据个人风险承受能力评估结果、个人投资目标、财务状况和需求来判断是否借鉴、参照报告所载信息、意见或观点，独立作出投资决策并自行承担相应风险。在任何情况下，本部门及其员工不对任何人因援引、使用本报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载，亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据，不得用于赢利或其他未经允许的用途。

See Also