跌跌不休的巨无霸...

周五早盘高开，随后震荡下行。成交8080亿，较前一日缩量。 到收盘，沪指跌0.58%、报收3486点，深成指跌0.81%，创业板指跌0.97%。

北上资金，全天净流出16亿。个股涨停76家、跌停21家，市场赚钱效应较好。 板块方面，钢铁、煤炭、电力领涨，军工、券商、银行领跌。

这个周末的气氛相对沉重，在周六下午吴孟超、袁隆平两位院士相继离开这个世界，两位“90后”对国家和社会的伟大贡献无需多讲。正如之前记者问到袁隆平院士是不是特别害怕过去人民挨饿的情景再出现时，老人家坚定地回答到“不会了”，相信在看到国家的巨大进步后，两位都不是带着遗憾走的，我们在怀缅前人之余，也更应该继续向前看，相信国家未来会更好。

回到盘面上，A股核心资产反弹两周后，周五稍有回落，也算是正常走势，近期走势明显低于预期的，应该是以腾讯为首的港股互联网公司。腾讯在在周四晚上披露1季报，收入同比增长25%、扣非净利润同比增长22%，业绩非常稳健，整体符合预期。

但是公司在周五却跌了3个多点，其中有多个因素影响。首先就是近期一直提到的政策影响，近半年来针对互联网公司反垄断以及行业乱象的整治力度有所加强，行业龙头公司业务边界扩展明显受限，存量业务也面临不同程度的监管，所以板块估值一直受到压制，但是对于腾讯来说，影响相对其他公司是比较小的，一方面原因就是腾讯主营游戏业务高度市场化，另一方面就是公司的金融业务主要是支付而非借贷。

更重要的原因可能是公司在业绩会上提到未来会加大投资，导致几家国际大投行都小幅下调了公司的盈利预测。公司投资主要涉及三大方向，包括SaaS等企业服务、大型游戏游戏开发和短视频，这些都是常规的互联网业务，正常情况下不会引发大跌， 令到市场比较意外的是，公司在组织内部建立了社会价值事业群的平台企业，首期投入500亿元用于可持续社会创新，包括基础科学、教育创新和乡村振兴等公共领域。

结合最近的政策走向，大家应该也能推测出来腾讯加大投入公共领域投资的背后原因，但相信腾讯也不是单纯地在做“善事”，公司目前的估值已经回到了历史均值，后续可以赚到业绩增长的钱，如果有回调，是挺容易出现超额收益的。不过，因为A股优质资产的估值也在逐步消化，对于大部分普通投资者来说，维持3月回调后的观点，今年主战场还是A股。

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1、东鹏饮料在周一已经开启申购，公司成为近期最热门的新股。经过研究后发现，功能性饮料这个赛道还是不错的，增速是比碳酸饮料等品类高很多，过去几年基本都超过10%，而行业里面的现任龙头红牛，因为专利和诉讼问题，近几年品牌势能明显下降，东鹏特饮是明显受益的。

2、在周五的股东大会上，宁德时代董事长曾毓群透露，将于今年7月份左右发布钠电池。钠电池和现在主流的锂电池化学体系完全不同，有可能是为了降低对锂的依赖，毕竟钠在地表含量比锂要高400多倍。纳离子电池的优点是便宜，但是缺点是能量密度低，未来应用场景可能是替代铅酸电池用于低速两轮电动车用和储能。我们一直说宁德时代是引领电化学体系进步的企业，这次钠离子电池的推出也是一种印证，而对于新能源车上面的铁锂或者三元锂来说，影响并不大。

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